1、什么是量化选股
所谓量化选股就是利用选择多个股票的方式组成一个组合包,并期望该组合包中的股票可以 获得超过基准收益率的投资行为。总体来说量化选股分为基本面选股和技术面选股。
实际投资时,往往先利用基本面先选出要操作的股票,并加入自选股中,然后利用技术面来 确定交易时机,即根据技术判断来确定何时买入,何时加仓,何时减仓,何时全部卖出。
成长类因子选股技巧
1、营业收入同比增长率选股
营业收入,是指在一定时间内销售商品和劳务所得的货币收入。
营业收入同比增长率,是指在一定期内获得的营业收入和上年同期收入 的比例,可以反应企业在此期间内营业收入的增长和下降情况。
所以通过营业收入同比增长率的历史趋势,可以反应企业在周期内业务 收入的增长变化,有助于后期的预测。
2、营业收入环比增长率选股
营业收入,是指在一定时间内销售商品和劳务所得的货币收入。
营业收入环比增长率,是指在一定期内获得的营业收入和上一期收入的 比例,可以反应企业在此期间内营业收入的增长和下降情况。
所以通过营业收入环比增长率的历史趋势,可以反应企业在周期内业务 收入的增长变化,有助于后期的预测。
3、净利润和营业利润率选股
净利润,是指企业当期利润减去所得税后的金额,即企业的税后利润。
净利润的多少觉得了企业效益的好坏。
营业利润率,是指企业经营所得的利润占销货净额的百分比。该值越高 说明企业商品提供的利润越高,(营业收入/全部收入)。
4、销售净利率和毛利率选股
销售净利率反应的是每一元销售收入带来的净利润,表示收入的收益水 平,计算方式(净利润/销售收入)。
销售毛利率,是上市公司的重要经营指标,是(销售收入-成本)/销售 收入。
规模类因子选股技巧
1、总市值选股
总市值,是指某个时间内总股本乘以股价得出的总股票价值,总市值的 大小对股票买卖虽然没有直接作用,但是很多情况下市值大的股票在指数 中的占比越高,对于看大盘的人员来看,它对股票买卖又有作用。
2、流通市值选股
流通市值,是指在特定时间内可以交易的流通股乘以股价得出的总流通 股票价值。在国内,包括国有股,法人股和个人股。
目前只有个人股可以上市流通交易。
3、总股本和流通股本选股
总股本,是指公司已经发行的普通股股票(包括A股,B股和H股的总 和)。 流通股本,是指公司已经发行的,境内上市流通的以人民币兑换的股份 总数,即A股的流通股本。
价值类因子选股技巧
1、市净率和市销率选股
市净率,是指每股股价和每股净资产的比例。(每股市价/每股净资产), 一般来说市净率低的股票,说明和实际价值直接有落差,值得投资。
市销率,是指股价和每股销售额的比例,(股价/每股销售额)。通常来 说市销率较小,则其投资价值越高。
2、市现率选股
市现率,是指股票价格和每股现金流量的比例。市现率越小,表面上市 公司的每股现金增加额越多,经营压力就越小。
3、动态市盈率和静态市盈率选股
动态市盈率是全球资本市场通用的投资参考指标,用于衡量某一个阶段 资本市场的投资价值和风险价值,具体是指还没实现的下一个年度的预测 利润的市盈率。(股价现价/未来每股收益)。
静态市盈率,是指每股价格除以每股税后利润。(股价/每股利润)
质量类因子选股技巧
1、净资产收益率和总资产净利率选股
净资产,是指企业资产总额减去负债后的净额。净资产=资产-负债。
净资产收益率是税后利润除以净资产,该指标数值越大,说明投资回报 越高。
总资产净利率,是公司净利润除以平均资产总额。反应每用1元钱平均可 以产生的多少利润。该值越高,资产运营越有效,值得投资。
多因子组合量化选股
前面所讲的内容都是每个因素来自一个信息库,结合多个因素同时进行 选股,则被成为多因子选股,即通过集合相交方式缩小范围,让符合多组 条件的股票被甄选出来。