小额贷款公司取金融牌照难实现
时间：06月26日 20:48:13 中财网
上周，银监会下发《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，符合条件的小额贷款公司可以改制成为村镇银行。对此，有人觉得是"利好"，但也有一些小额贷款公司认为"完全没有吸引力"。千呼万唤始出来的"改制规定"是否有利小额贷款公司"变身"为村镇银行，还是成为一道不可逾越的"坎"呢？本报记者采访了长三角数十家小额贷款公司、相关监管部门及业内专家---
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小额贷款公司遭遇成长烦恼
在"吸纳民间金融，促进民营经济"的初衷下，5月4日，银监会和央行出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》简称《指导意见》，至今小额贷款公司已经走过了一年多的时间。
然而作为创新型农村金融组织，小额贷款公司一直身陷身份困局。由于不能吸储，监管部门没有将小额贷款公司列入金融机构，因此，目前"行金融机构之实"的小额贷款公司一直冠以"工商企业之名"。与此同时，现行《公司法》也没有涉及贷款类业务的规定，因此，小额贷款公司的地位可以说很尴尬。以上海地区为例，目前上海小额贷款公司管理权限归市金融服务办公室所有。
挂着这一畸形的身份，小额贷款公司发展至今已经遭遇诸多实践难题。由于只贷不存，资金匮乏已成为小额贷款公司目前面临的最大难题。相关统计显示，目前上海现有的23家小额贷款公司约19%表示已无钱可贷，还有15%表示注册资金所剩无几，正在向银行申请贷款。如普陀宝祥小额贷款公司开业至今，5000万元的注册资本已贷出一半；差不多同一时间开业的闵行九星累计放贷50笔4462万元；崇明宝盈小额贷款公司累计发放贷款1400万元，目前账上仅剩200万元；开业最早的宝山宝莲小额贷款公司操作颇为谨慎，放贷速度远慢于同期开业的其他小额贷款公司，即便如此，其5000万元注册资本也已所剩无几。
资金匮乏也是江苏宜兴华丰农村小额贷款公司目前最头疼的事。去年10月底成立的华丰农村小额贷款公司注册资本金为1亿元，再加上增资扩股的5000万元，共有1.5亿元资本金。如今，也几乎发放完。据统计，公司共有客户150户，以1.5亿元来平摊的话，平均每户100万元。虽然部分贷款快到期，但客户再次续贷的情况比较多。因此，后续资金问题仍然是困扰华丰的一件大事。"市场太大，需求太多，可我们无法满足这么大的资金需求。"公司总经理朱建军告诉记者。
"目前，我们的工作重心主要在'贷后管理'这块，包括跟踪企业生产经营情况，贷款资金的使用情况、资本进出情况、贷款回笼情况等等。最近，我们还开展了担保业务，这也在公司经营范围之内。截至目前，已经做了3笔业务。但是，一些银行要求我们事先缴存10%-20%的保证金，这个资金量也相当大。因此，资金仍然是一个大问题。这或许也是小额贷款'先天不足'的重要原因。"朱建军表示。
虽然根据规定，小额贷款公司可以向金融机构融入不超过自有资本50%的资金，但由于不属于金融机构，小额贷款公司无法享受银行业2%至3%的同业拆借利率，向银行融资一般比照企业贷款稍有松动，一年期贷款利率在4%至5.31%之间，高额的融资成本成为限制小额贷款公司发展的瓶颈。
此外，担保瓶颈也成为除融资成本高以外，小额贷款公司面临的又一现实难题。
上海奉贤新发展小额贷款公司负责人表示，小企业信用担保中心一般只担保200万元以下的贷款，小额贷款公司动辄几千万元的担保额度远超过其风险承受范围。
如何解决这一问题呢？在上海，资金实力雄厚的主发起人为小额贷款公司提供担保成为一条捷径。如上海青浦兴众小额贷款公司1亿元的注册资本用完后，由主发起人郭连学提供担保向银行融资5000万元，而郭连学正是"胡润服装富豪榜"排行29名的上海富豪。
其他小额贷款公司的融资方式则是五花八门。上海奉贤绿地小额贷款公司准备以自身50%的股权质押方式进行融资；上海闵行九星用主发起人存单质押的方式进行贷款。嘉定西上海小额贷款公司、金山民欣小额贷款公司则向市金融办申请增加注册资本。
而另一方面，寻找担保机构为小额贷款公司发放的贷款提供担保也是一个问题。这也成了宁海县华信小额贷款股份有限公司最大的"烦恼"。作为宁波第一家小额贷款公司，该公司于去年底在宁海正式开业。截至目前，公司累计发放贷款9亿元，大概在600笔左右。"我们整体经营情况还不错，在浙江也处于领先位置。"公司总经理冯在中告诉记者，"尽管目前经营业绩不错，但小额贷款公司总的来说，仍面临着高风险。因此，华信希望能纳入到由政府推动的'风险共担体系'中。日前，浙江省政府办公厅出台的《关于促进小额贷款公司健康发展的若干意见》，已将小额贷款公司定位于'新型农村金融组织'；而且也规定'各地政府、各有关部门在为其办理工商登记、税收征缴、土地房产抵押及动产和其他权利抵押、财务监督等相关事务时，将参照银行业金融机构对待'。但是，由县政府财政出资成立的担保中心，也是宁海惟一一家担保机构，却未将小额贷款公司纳入在内。如果缺少了担保这一环节，贷款风险就更难控制。"
另外，作为工商企业的小额贷款公司无法进入央行征信系统核查客户相关信息，这对于客户风险本来就比较高的小额贷款公司来说，无疑意味着风险的集聚。
虽然相关地方政府陆续出台各种支持政策，但现实的发展瓶颈使全国小额贷款公司开业速度均明显放缓，民间资本对小额贷款公司的兴趣日趋减弱。
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改制门槛，不可能完成的任务？
在此背景下，上周，银监会下发《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》下称《暂行规定》，符合条件的小额贷款公司可以改制成为村镇银行。
截至今年3月末，全国已有583家小额贷款公司开业，正在筹建中的有573家。只要符合《暂行规定》相关要求，这1156家小额贷款公司中有相当部分可以转为村镇银行。
然而，根据《暂行规定》，小额贷款公司改制设立村镇银行，除满足村镇银行市场准入的基本条件特别是银行业金融机构作为主发起人条件外，还应当在法人治理、内部控制、经营管理及支农服务等方面符合一定要求。主要包括：一是公司治理机制完善、内部控制健全；二是新设后持续营业3年及以上，清产核资后，无亏损挂账，且最近2个会计年度连续盈利；三是资产风险分类准确，且不良贷款率低于2%，已足额计提呆账准备，其中贷款损失准备充足率130%以上；四是资产应以贷款为主，最近四个季度末贷款余额占总资产余额的比例原则上均不低于75%，且贷款全部投放所在县域，最近四个季度末涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不低于60%；五是抵债资产余额不得超过总资产的10%。
对此，诸多业内人士均表示，全部符合上述要求几乎是"不可能完成的任务"。仅规定"小额贷款公司最近四个季度末涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不得低于60%"一条，就将上海已开业的24家小额贷款公司全部挡在标准之外。
上海某家小额贷款公司负责人表示，根据长三角地区的经济结构，上海乃至江浙等地的小额贷款公司达到"涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不得低于60%"几乎是"不可能完成的任务"。"据我了解，目前在上海所有小额贷款公司已发放的贷款中，涉及狭义三农的贷款不超过20笔，即使按照广义三农统计，也根本无法达到60%的要求。"该负责人表示。
上海首家小额贷款公司---宝莲小额代款公司总经理李跃如认为，对于长三角地区的小额贷款公司，不应以放贷行业为考量依据，以单笔金额为依据更为合理。如上海规定小额贷款公司单笔50万元以下贷款不得低于总贷款笔数的50%，以此来考量其对缓解中小企业融资难起到的贡献度。
松江骏合小额贷款公司总经理张磊认为，《暂行规定》是银监会针对全国情况制定的暂行标准，但不同地区的实际情况却千差万别。针对不同地区的小额贷款公司，监管部门应该区别对待，进一步推出地方细则。
对于这一要求，崇明长江村镇银行行长陈文斌则认为并非不可实现。陈文斌介绍，崇明长江自今年2月开业以来，至今累计放贷已逾1.2亿元，其中涉及广义三农的放贷占比超过80%，包括新农村、道路建设、养殖等行业，单笔金额从500万元上限如县内一家粮食经营公司贷了500万元用于粮食收购至10万元不等。"由于不少农户贷款没有抵押，而中投保担保问题仍未解决，因此，很多农户的贷款还无法发放。一旦担保问题解决，农户贷款开始发放，三农贷款占比还将更高。"陈文斌表示。
不过，陈文斌也指出，《暂行规定》中规定"贷款损失准备充足率在130%以上"这一要求过高，在他看来几乎无法达到。
除上述两点外，另一争议在于规定小额贷款公司改制设立村镇银行必须由"已确定符合条件的银行业金融机构作为主发起人"。对此，银监会相关人士表示，坚持村镇银行的主发起人、最大股东必须是符合条件的银行业金融机构，主要是考虑到，一、现阶段我国征信体系建设尚不完善，特别是在县城以下广大农村，征信体系建设尚处于起步阶段；二、小额贷款公司由只贷不存的专业贷款机构改制为既贷又存的村镇银行，需要通过引进银行业机构，以确保机构安全运营，从根本上保护存款人利益；三、确保村镇银行可持续发展，有效保证农村金融服务的质量和水平。
对此，财经评论家马红漫表示，由银行控股并不合理，也不利于银行业的竞争优化。"这就意味着小额贷款公司要想改制村镇银行，就必须把原有的控股权拱手让人，相当于将自己几年来的经营成果近乎无偿地与银行分享。这违背了风险与收益对等的基本原则，对于既有股东权益构成了侵害，在感情上也难以为原有股东所接受。而且一旦控股权旁落，小额贷款公司原有灵活的经营风格将很难延续，村镇银行独特的竞争特点，也会被既有的商业银行体制所同化，并不利于银行业的竞争优化。"
江苏一家小额贷款公司负责人表示，"即使符合村镇银行要求，我们也不会转，因为对我们来说没有吸引力。改制村镇银行如果要符合《暂行规定》中'银行业金融机构作为主发起人'的条件，那么，相当于原有的民间资本被国有资本收编，这就违背了小额贷款公司成立的初衷。我相信，绝大多数民营股东都不会愿意。据我个人估计，按照现在的条件，江苏省只有10%-20%小额贷款公司愿意转为村镇银行。小额贷款公司的优势在于：我们纯粹是民营资本，而村镇银行基本由商业银行控股。
村镇银行由银监会统一监管，单户贷款额度不超过注册资金的5%。当地银监分局对当地法人金融机构的监管也非常严格。但小额贷款公司相对比较灵活，还可以从事委托贷款、中间业务等。总的来说，《暂行规定》的出台，其实是让小额贷款公司走了银行的老路，在灵活性、积极性、创新性等方面都将受到很大限制。"
上海一家小额贷款公司负责人也表示，银行控股即民营资本让位于国有资本，这对于小额贷款公司的其他股东来说，话语权肯定会受影响。
李跃如则认为，虽然规定改制村镇银行必须由"已确定符合条件的银行业金融机构作为主发起人"，但具体持股比例却并未规定，如果主发起人持股20%，原有股东只需两家各持15%，即可重新夺回话语权。
当然，也有一些小额贷款公司持"观望"态度。冯在中告诉记者，"对于目前银监会发布的《暂行规定》，我们觉得是一个利好消息，终于看到银监会出台了这一'规定'。虽然有点苛刻，例如'考虑经营能力和持续发展的要求，小额贷款公司按《指导意见》新设后持续营业3年及以上；清产核资后，无亏损挂账，且最近2个会计年度连续盈利'这一条件，可能会影响大家的积极性，但总的来说，仍具有一定操作性。对于华信而言，要看3年后的指标如何，我们现在的态度是'等待'与'观望'。"
"《暂行规定》中'小额贷款公司按《指导意见》新设后持续营业3年及以上'这一条件，我觉得可能会调整，时间有点长。但是，'银行业金融机构作为主发起人'这一规定，我想是不会有变动的。至于比例多少，可能会有更细的规定。"冯在中表示。
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改还是不改，这是个问题
在高门槛面前，是否还要为改制村镇银行而努力，已成为各小额贷款公司面临的一个艰难抉择。
应该说，成为村镇银行，一定程度上有助于上述发展问题的解决。例如改制之后，小额贷款公司将可以吸收存款，解决现有资金瓶颈。以崇明长江村镇银行为例，截至目前，已吸收了1.8亿多元存款，已发放的1.2亿多元贷款均来自这部分存款，注册资本金1亿元尚未动用。
松江龙欣小额贷款公司总经理陈欣欣表示，许多小额贷款公司股东参与设立的初衷就是为了进军金融业，尤其对某些规模较大的公司而言，一块"银行牌照"是他们梦寐以求的。
但与此同时，成为村镇银行仅仅是一条出路，对于成立才一年多的小额贷款公司而言，更渴望在现有政策基础上有所突破，而不一定是彻底"全盘改制"。
某小额贷款公司负责人坦言，公司与村镇银行走的是"两条路"，成为村镇银行之后，小额贷款公司从"管自己的钱"变成"管别人的钱"，这是一大考验。由于小额贷款公司的客户群体信用风险较高，改制成为村镇银行反而将扩大风险，这对企业可持续发展不利。
另一家小额贷款公司负责人则担心，改制之后，严格的银行监管措施将使小额贷款公司服务"三农"和中小企业的灵活性受到一定影响。
其实，改制与否，不管是小额贷款公司还是银行，估计大家心里都有自己的"一杆秤"。浙江金融职业学院教授、浙江资本与企业发展研究会理事长应宜逊表示，村镇银行就是县域中的小型商业银行，相当于美国的"社区银行"。美国目前有"社区银行"7000家左右，平均每4万人中有一家。我国有13亿人，如果10万人有一家便需要1.3万家。发展前景十分广阔。今年"两会"期间，中国银监会主席刘明康表示，村镇银行需要加快发展，初步目标是2000家。如今，国内还只有500多家小额贷款公司，就算全部转为村镇银行，也还远远没有达到这个目标。
但是，"转变"应当按市场化办法进行，不要以行政化手段去办。从目前的情况看，银行未必都愿意接手小额贷款公司，有些银行可能认为，为组建村镇银行，与其"收购"小额贷款公司，还不如自己"重起炉灶"；有些小额贷款公司则可能不愿意被银行"收购"。各方都有自己的考虑，真正能够"成交"的只是一部分。
近期，监管部门的一位相关负责人在某次会议上，提出了对小额贷款公司未来发展的看法。该负责人认为，"小额贷款公司往哪个方向走，有没有必要转成村镇银行，值得深思。在国外，就有专门发放贷款、却不吸存款的公司，他们由于被允许进入银行业拆借市场，因此，也就解决了许多经营上的问题。那么，对中国来说，是不是也可以汲取这方面的经验，专门成立这类非存款类的金融机构。"
冯在中也坦言："村镇银行的发展，也要因地制宜。现在国内各家银行的分支机构已经非常庞大。以宁海县为例，就有15家左右的不同银行。因为资金的需求面是固定的，也就是说，'盘子'是固定的，那很可能造成恶性竞争，不仅成本高，而且风险大。"
此外，对于改制以后主发起人的角色定位，应宜逊也表达了自己的观点：为造就能够更好地为"草根"服务的真正的"草根"银行，应当允许符合条件的自然人作为村镇银行的主发起人。所谓"符合条件"的自然人是指三种人。第一种，有志于"下海"创业的金融机构业务骨干；第二种，守法、信誉良好、无不良纪录的原来从事与金融相关行业者，如民间借贷中介人，典当业、担保业的从业人员，等等；第三种，能将全部资本从工商企业中转出、改投金融业的原工商业企业主。他们可以作为主发起人，拥有村镇银行20%-30%的股份。这种由自然人发起组建的村镇银行的组织形式不能是有限责任公司或股份有限公司，而必须是无限责任公司或者"两合公司"董事长及执行董事承担无限责任，一般股东承担有限责任。并且，应当规定初始资本金上限，一般可以定在3000万元，以控制其初始规模，这既有助于促进其深入"草根"，也有助于分散风险。
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