基金:波动率、收益率、贝塔系数、最大回撤率、夏普比率
一、波动率与收益率1.基金波动率2.波动率的应用3.年化收益率及应用 二、基金风险指标1.贝塔系数2.最大回撤率3.夏普比率一、波动率与收益率
价格波动会产生价差,价差能创造收益。基金市场的价格波动相对平稳,但下述两个指标依然发挥着作用,并且是决定基金投资成功的关键。
1.基金波动率
反映金融资产波动程度的指标叫波动率。波动率是一个变量,能反映金融资产风险水平,同确定资产收益率的难易程度是一种负相关的关系。波动率高,资产价格波动剧烈,资产收益率难以确定,波动率低,资产价格波动平缓,资产收益率容易确定。
衡量基金投资回报率变化程度的指标就是基金波动率。波动率产生的原理主要来自以下3个方面。
系统风险,即宏观经济对产业部门的影响非系统风险,即特点事件对某个企业的冲击投资者心理变化对标的价格的反作用
2.波动率的应用
基金波动率可用来衡量基金净值变动水平或风险程度。例如,两只基金在6个月的时间内基金