前言

近日在做A股的过程中接触到了量化交易。通过一个月时间的了解发现并非全自动印钞机，也有可能有全自动接盘侠的潜质。故现阶段以学习量化交易的知识为主，多学多问总是没错的嘛~

现阶段使用Python爬取交易数据来验证自己的一些选股逻辑，笔者目前去一家民营的券商开户后，券商赠送了Ptrade作为量化软件供客户使用，可回测可交易（后续详细讲解记录该软件的使用过程）。目前是作为辅助选股使用，开启自动交易为时尚早。

正文

在前期简单策略的回测过程中（如基础的双均线策略），会出现一些指标，对回测结果相对重要。

策略收益

策略收益最简单，其实就是指赚/亏了多少钱。要注意的是使用量化回测的收益会虚高，量化软件虽然考虑了固定的交易手续费，设置了交易滑点。但实际交易过程中交易滑点总是会有所偏差，另外涉及到涨停股、跌停股无法买入卖出的情况，所以对策略收益还是谨慎为好，以免出了个策略一回测有20%的策略收益就立马上马，实盘还是有区别的。

基准收益

正常设置为上证50（000016.SS）或沪深300（000300.SS）用作与策略收益的对比，就是所谓即使亏钱也要跑赢大盘

Alpha比率

阿尔法比率衡量的是资产组合或基金超出标杆市场指数（也即通常说的大盘指数）的投资回报率。最简单的计算，就是把资产组合或基金的投资回报率减去大盘指数的回报率，即得到阿尔法比率。因此，阿尔法比率也是衡量主动型基金经理的超额收益水平。

固阿尔法比率当然是正向的好，而且是数值越大越好。

Beta比率

β系数也称为贝塔系数(Beta)，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

在评估股市波动风险与投资机会的方法中，贝塔系数是衡量结构性与系统性风险的重要参考指标之一，其真实含义就是个别资产及其组合（个股波动），相对于整体资产（大盘波动）的偏离程度。

贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。

夏普比率

夏普比率的理论为：夏普比率是基金绩效评价标准指标，是衡量基金相对无风险利率的收益情况的指标。夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率，基金的夏普比率越大越好，夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高。夏普比率大于1则代表基金报酬率高过波动风险，夏普比率小于1则代表基金操作风险大过于报酬率。

通俗解释就是这个策略的抗风险能力，比如突遇熊市，会造成较大亏损的时候表现的情况如何。所以夏普比率算是一个比较重要的指标，指向策略的稳定性。

索提诺比率

索提诺比率是一种衡量投资组合相对表现的方法。与夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之处，但索提诺比率运用下偏标准差而不是总标准差，以区别不利和有利的波动。和夏普比率类似，这一比率越高，表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率。索提诺比率可以看做是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金时的一种修正方式。

计算公式为：Sortino Ratio=(Rp-Rf)/DR，其中，Rp为平均值，Rf为无风险利率，DR为下行标准差

量化交易中用到的回测评估指标（策略收益 基准收益 Alpha比率 Beta比率 夏普比率 索提诺比率）详解