今天德意志银行的美国宏观分析不错。大概就是美国制造业进入衰退，服务业继续增长，所以就业很好，但是企业盈利不行。美联储有可能暂停加息，然后看通货膨胀情况。中国经济重启也会增加全球需求
#启程：百位首席预见# 【张瑜：两会后至三季度或是权益市场好时候，看好四大投资机会】华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师张瑜对金融界表示，两会后至三季度，稳增长政策密集落地，价格、企业利润、库存、中美息差和资本外流或逐步见底，叠加美国加息接近尾声，此阶段或是权益市场的好时候。网页链接
资本市场牛市行情要起来了，空仓或者仓位低的朋友也不要着急追高，可以择机低吸。现在的走势一定要用牛市的思维考虑问题，否则你将错过这轮结构性牛市行情
本文接上一篇年度投资策略，上篇中主要分析了宏观国内外的影响，本篇进入具体投资机会分析。
A股的投资机会
对于A股整体熊猫的判断熊猫上周已经发过，整体是波动向上，3400的机会很大，3600点要看政策力度。
但是相比β收益，大家应该更关心的是α收益。
在A股大家喜欢把资产分为赛道和价值，或者换个代号叫“茅资产”和“宁资产”，α收益主要考得就是风格的轮动，例如是价值大年，是赛道大年。
至于，除了“煤老板”这类大宗商品外，风格基本上处于飘忽不定的状态，特别是去年最后几个月，板块轮动几乎就是按周甚至按天表现。
考虑到宏观的不确定性在会继续延续，预计这类情况将会延续到，因此相比风格轮动，更考验的是行业的选择，
目前比较清晰且一致性较强的是明年经济和消费会复苏，但预计数据上体现会在三月以后，顺周期银行和消费都存在比较好的投资机会，至于有多少得看政策脸色，
其次是房地产，但需要注意的是星辰大海肯定是没有了，未来房地产行业还会继续出清，相比地产企业来说，上下游产业链的投资机会更大，特别是叠加消费复苏的下游领域。
二十大会议的重点核心是两个字“安全”，其中对资本市场来说主要是经济安全，拆分来看主要是三点，粮食安全、能源安全和产业安全。
背后的原因是去全球化以及中美摩擦，并且摩擦将是未来长期存在且无法避免的问题，这里不做展开。
粮食安全属于熊猫能力圈之外，不做展开。
能源安全的主要机会在于新能源领域，并且这部分是我们的优势领域，不仅能带动经济发展还能扩大竞争优势，其中包括新能源车、光伏、风电等领域将会是长期且可持续的投资领域。
目前新能源的估值已经开始回落，值得关注。
产业安全意味着整个产业链不能存在缺失的“卡脖子”板块，因此“卡脖子”也会是未来长期且可持续的投资领域，其中最明显的就是半导体，其次还有工业软件、操作系统等等。
卡脖子领域的突破一方面依靠于外资企业如苹果、特斯拉对产业链的带动，另一方面依靠于民营企业，因此不管是外资还是民企都会迎来一段比较宽松的时期。
最近国家发改委发文提到，将推动民营企业参与国家重大战略促进民营经济发展壮大。
另外卡脖子领域确实存在很多监管的问题，但是产业治理和发展是分开看的两件事，不要混淆了。
最后是平台企业，平台企业的影响主要有三点，第一是宏观市场，第二是政策监管，第三是企业自身经营。
关于宏观市场主要受海外货币政策影响，前面以及分析过将会减弱。
关于政策监管一方面来自国内，另一方面来自海外，国内的政策风口已经完全转向变为支持了，甚至游戏行业也开始解禁，未来政策的支持是大概率事件，不管是产业发展还是全球竞争平台企业都是核心。
海外方面中概股审计已经基本过关，退市风险也可以暂时排除。
企业自身经营这个需要单独分析这里不做展开。
以上是A股的投资机会分析。
港股的投资机会
港股主要受到海外货币和国内基本面影响，而这两点在都有较大的回暖预期，因此港股一方面会迎来估值的重构，另一方面是基本面回暖带来的盈利改善。
虽然年前已经站上了20000点，但熊猫的判断很可能还只是今年的起点。
美股的投资机会
纳斯达克指数跌了33.1%，从跌幅上看比A股更惨，但是不管你喜不喜欢美股，都无法否认美股是不仅是全球资本市场的锚，也是全球最优质的资产之一。
美股走势的黄金判断标准就是利率，综合第二章节海外影响判断，目前情况看可能还有得跌，但是离底部已经不远了。
至于说什么时候入场，定投或者右侧拐点梭哈看个人能力。
另外还可以参考一个数据，巴菲特四季度的现金储备是1467亿美元，到了三季度已经变成1090亿美元，简单来说就是巴菲特已经开始大手笔抄底。
以上就是熊猫对市场的基本判断，后续其他补充或者判断调整会通过每日推文持续推送，记得关注~
最后再强调一下，总体来说看好但是仍然存在一定的不确定性，可以乐观但不能过于乐观，这句话不是废话，可以简单理解为不要轻易上杠杆和梭哈。
好久没写这么长的文章了，记得“点赞”和关注，谢谢。
执着于宏观资本市场且传达正能量的分析师[玫瑰][玫瑰][玫瑰][赞][赞][赞]666
鹰眼逻辑
出人意料，全面注册制来了，会带来哪些机会？全网最深度解析！
26:11
复盘丨内资狂砸，以史为鉴该怎么看待当前的A股市场？
各位晚上好！昨天下午关于注册制消息出来之后，小伙伴们都嗨了，券商要高开也是敲定的逻辑，却不曾想大A总有它独立的想法，券商直接带着大A站上跳水台，然后表演反反复复持续了一天。内资更是狂卖300亿，连续大幅净买入的外资今天也减速了，买不动了？注册制出来到底是利好还是利空？以史为鉴，该怎么看待当前的A股市场？
先简单回顾一下周四的行情，再给大家做个简析。小小每天都在用心的分析和分享，宝子们看完之后记得发财小手多多点赞支持小小呀，比心！
截止周四收盘，A股三大指数涨跌不一，其中，上证指数收涨0.02%，深证成指收跌0.22%，创业板指收跌0.44%。成交量方面，两市全天合计成交10242.57亿元，相较于前一个交易日放量197亿元。个股方面，涨跌参半，上涨2300多家，下跌2400来家。北向资金全天净买入26.93亿元，其中沪股通净买入10.12亿元，深股通净买入16.82亿元。盘面上，CXO概念、人脑工程、旅游、IT设备、半导体、先进封装等方向涨幅居前，多元金融、成飞概念、航空、证券、大飞机等方向全天表现相对较弱。
昨天我们提到：的沪港通带来了一波牛市，时隔八年，注册制来了，券商见光die这个无可厚非，毕竟注册制这个影响是长期且深远的，短期对券商的提振也就那样，但今天整体表现，内资表现，真是只想叹口气。
说实话，全面注册制对我们小散户来说不太友好，毕竟以后对我们来说去筛选优质股会变得更难，更别说全面牛市了，毕竟上市公司数量太多。你说：今年要搞经济，还怎么在这个时候放了个这么个东西出来抽血？不不不，这只是表面的，注册制是为了企业能够降低融资成本，从资本市场融到，资本市场现在这个情况，谨小慎微，那注册制就等于空了，所以牛市就是推动的助力器。
底注册制试点以及科创板设立，一波结构性小牛市诞生，创业板的试点以及实施，也让大家感受了一波闭眼躺赚的快乐。这个时候推出，首先是去年跌透了，其次是今年需要经济复苏，最后是美联储加息脚步放缓，宏观环境改善。所以基本面支撑是够的。
小小还是那句话：中期而言，时刻准备着才是对市场最大的尊重。愿我们都能不负好春光。好啦，今天就分享到这里啦，祝各位明天加鸡腿！
小小具有专业的资质以及实战经验。宝子们有板块或者代码问题的可以评论区留言，如果没有问题，可以在评论区打出888帮助小小提升一下人气，我们一起发发发！小小每个交易日下午2：30之前都会跟大家分享基金操作帖，偶尔也会分享投资理念和一些基础投资知识的干货帖，感兴趣的宝子记得点赞关注小小，方便后期查看，比心！
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从在宏观视角上分析问题这一角度出发，则衍生出了第四章《流程思维》、第五章《生态思维》、第六章《系统思维》、第七章《大势思维》、第八章《兵法思维》以及第九章《慢即是快》。从宏观角度出发衍生出的章节较多，而宏观思维也的确是我们人生中难度更高、作用更大的思维方式。——《深度思维：透过复杂直抵本质的跨越式成长方法论》
资本市场预测：建议各位朋友低吸证券板块。注册制对证券行业是利好，只不过现在预期太一致，行情还没走出来，大家耐心一点，趁现在可以低吸证券，持股一年半载，一定会有一波不错的行情，耐心等待。看懂宏观趋势抓住投资机会
#注册咨询工程师# 打卡第二天
项目前期咨询成果
（一）项目规划研究报告
（二）投资机会研究报告
[撒花]发现有价值的投资机会
（三）初步可行性研究报告
[撒花]宏观分析必要性
[撒花]非必须
[撒花]近似于“项目建议书”
[撒花]初步可行性研究报告详尽一些，项目建议书简略一些。
[撒花]宏观、初步、粗略，估算指标法、初步分析。
（四）项目建议书
（五）可行性研究报告
[撒花]可行性研究是建设项目决策分析与评价阶段最重要的工作。
[撒花]可行性研究为项目的决策提供依据。
[撒花]可行性研究是初步可行性研究的延伸和深化，这两个阶段的目的与作用、研究论证重点以及研究方法和深度要求有明显的区别。
[撒花]初步可行性研究往往侧重于定性描述，而可行性研究则侧重于定量分析，多方案比选也是可行性研究阶段的重要工作。
（六）项目申请报告
[撒花]企业——核准
（七）资金申请报告
（八）项目评估报告
[撒花]对应不同的报告
（九）社会评价报告
（十）后评价报告
（十一）专题报告及支撑文件
