——————存储芯片共分两类，一类为易失性存储芯片，一类为非易失性存储芯片。易失性存储芯片主要为DRAM，非易失性存储芯片主要为NAN Flash和NOR Flash,以及EEPROM.这四类是应用范围最广的存储器芯片。如果按照市场规模来划分的话，有可分成“两大两小“，其中，”两大“指的是DRAM 和NAN Flash,”两小“指的是NOR Flash 和EEPROM.DRAM和NAND Flash的主要应用市场在智能手机和PC市场。
全球大宗DRAM市场被三星电子、SK海力士和美光这三大巨头瓜分着。目前，中国本土DRAM厂商主要有长鑫、紫光国芯、兆易创新、东芯股份和晋华。，兆易创新推出了首款自研4Gb DRAM，采用的是19nm制程工艺。
在利基型DRAM市场，中国本土的代表企业是兆易创新，而在车规级市场，北京君正的产品也具有一定的市场影响力，相关利基型DRAM已应用于智能座舱、激光雷达、摄像头等车载领域。
全球NAND Flash市场由三星电子、铠侠、西部数据、美光、SK海力士主导，其中，三星市占率最高，达到34%。中国NAND Flash企业主要包括长存、华邦电子、旺宏电子、兆易创新、东芯股份等。
消费电子是NOR Flash 和EEPROM最大应用市场。国内的兆易创新和聚辰股份有一定的市场份额。
A股相关公司包括：存储模组主力厂商江波龙、工业车规产品占比逐渐提高且高端产品维持竞争优势的兆易创新、内存接口芯片龙头澜起科技、全球EEPROM领先者聚辰股份、存储芯片领先企业普冉股份、车载存储龙头北京君正和国产中小容量存储芯片龙头东芯股份
新型存储类，主要是指铁存储，磁存储，相变存储这类，和以前晶体管技术不同的存储技术。新型存储器主要有PCM、MRAM、FRAM、ReRAM存储器，以及DNA存储、Racetrack内存等。
业内认为MRAM的磁存储效果最佳，是未来存算一体的方向。概念股有兆易创新，君正，普冉，恒烁，聚辰，东芯股份等。MRAM主要的优点是既有DRAM的速度，又像NAND这样能在断电情况下保存数据的能力。MRAM商业化已经十年了，5年前，三星，台积电就用22-14nm做出过MRAM之类的产品，技术上根本不是难题，一旦成本降低，就容易铺开。
铁电材料可以提供非易失性存储器，填补 DRAM 和闪存之间的重要功能空白。DRAM 速度很快，但需要持续供电来维持其信息。闪存是非易失性的，对于长期大容量存储来说足够稳定，但速度不是特别快。铁电存储器ReRAM介于两者之间，并可能提供必要的中间步骤。铁电存储器的前景一片光明。尽管耐用性和可靠性需要提高，但问题似乎与工艺和设计优化有关，而不是材料的基本物理特性。
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机构看市
渤海证券策略：由于空间问题，对于短期累计涨幅较大的“稳增长”板块，不宜追涨，不过考虑到社融结构仍需优化，稳增长政策仍会发力，因而稳增长板块如有回调仍可进行博弈；此外，短期还可重点关注地产政策纠偏下的家居用品、家电板块的反弹机会，以及中药、数字经济等主题性机会。
热点前瞻
西部数据日本闪存工厂停产、旗下产品将全部提价
东芯股份（688110）是国内少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的公司；兆易创新（603986）是国内存储芯片和MCU芯片设计龙头企业。
教育部推动普惠学前教育保障机制完善、两家产业链公司望迎来机遇
随着相关领域投入加大及保障机制的逐步完善，产业链布局公司望受益。威创股份（002308）公司全力协助平台客户及旗下园所规范办园，全民落实党和国家的基础教育方针，夯实基础教育工作，提升合规办园水平，加强办园能力。同时，面对已经普惠的园所，公司积极帮助园所提供高质量服务，保障幼儿园平稳运营，为园所推进特色课程和普惠课程体系的不断融合，从而加强园所的竞争力，实现园所教育质量普惠且优质。鸿合科技（002955）公司是普惠教育基础设施生态建设及教育服务供应商，为教育行业用户提供教育信息化产品及智慧课堂解决方案等。
科技巨头加码布局折叠屏 技术进步推进销量大增
精研科技（300709）是三星、华为折叠屏铰链MIM件的核心供应商，并积极配合客户向转轴组件方向拓展；东睦股份（600114）是粉末冶金龙头，已经形成PM、MIM、SMC多元化粉末冶金生产平台；长信科技（300088）布局折叠屏市场的UTG减薄，已向面板厂稳定供货。
今日策略
指数：沪指尾盘强力反抽，意在上方2460的缺口，压力在20日均线处；创指如期修复领涨，近15个交易日首次站上5日均线，今天有望继续反弹。
板块：目前市场走超跌修复行情，主要围绕赛道股展开，对题材概念和权重蓝筹形成压制，需要均衡配置。赛道上，风光锂储叠加半导体、军工和培育钻石，均出现不同程度反抽，今日重点聚焦于电网、绿电和汽车电子。
个股：受市场风格影响，概念股受到明显压制，高板股普遍调整，目前主要围绕美吉姆的三胎展开，但板块带动节奏相对有限，打板赚钱效应较为一般。机构主导的赛道修复行情阶段，个股上或主要以超跌反抽为主，追板需要注意风险。
新股申购
大族数控代码301200，发行价76.56元，市盈率108.4倍，申购上限7500股，主营PCB专用设备的研发、生产和销售。公司预计扣非净利润同比增长125.87%至139.36%。
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机构看市
华福证券：锂电池龙头壁垒仍在
华福证券最新研报表示，锂电池龙头存在技术壁垒，后排企业难以超越，后期行业集中度将向前排企业集中，行业竞争格局将进一步改善。新能源近期回调幅度较大，但基本面未改，整体估值区域合理，建议重点关注行业格局优异的锂电池和隔膜板块。
热点前瞻
多省份积极推进、储能将在“十四五”迎来加速发展
德赛电池（000049）为新能源汽车及基站储能提供电池包及电源管理系统；松芝股份（002454）开发了储能电池热管理，并完成了相关产品的设计验证，进入小批供货阶段。
“东数西算”工程全面启动、每年投资或达数千亿元
科华数据（002335）在北上广等地拥有7个大型自建数据中心，拥有运营机柜数约2.9万个；科士达（002518）是业内数据中心基础设施产品品类最齐全的公司之一。
美光NAND芯片涨价25%超预期、行业或迎涨价风潮
东芯股份（688110）是中国大陆领先的闪存芯片设计企业，国内少数可同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的公司。兆易创新（603986）存储器产品包括闪存芯片（NOR Flash、NAND Flash）和动态随机存取存储器（DRAM）等。
国内锰酸锂市场价格暴涨、两家产业链公司望受益
湘潭电化（002125）公司深耕锰系电池材料产业，不断稳固传统电解二氧化锰行业领先地位，同时延伸产业链，发展锰酸锂产业。控股子公司靖西立劲新材料有限公司第一条锰酸锂生产线已投入运行，目前已形成销售。超频三（300647）公司旗下个旧圣比和是国内最早进入锂离子电池材料领域研究、生产和销售的高新技术企业之一，现有主要产品包括三元材料、锰酸锂等正极材料及前驱体，具有较大的发展潜力。
今日策略
指数：本周市场如预期反抽为主，形成沪弱深强的格局，创指上方依旧还有空间。隔夜外围调整，今天开盘会有压力，但空间相对有限，不必过于恐慌，下方在3430一带。
板块：赛道股卷土重来，锂电掀起涨停潮，走得是超跌反抽的逻辑，中期趋势行情还要再等，今天预计会有分化，注意控制好仓位；基建昨天如期分化，今天在部分龙头股的带动下，有望再次发力，重点聚焦于浙江和PPP环保股。
个股：浙江建投继续涨停，后期之秀的诚邦股份也仍是一字板，20cm的杭州园林则尾盘炸板，预计今天整个基建还有局部活跃的表现，特别是部分蓝筹和题材。
新股又破发了，今天三家新股上市，表现大相径庭。
通灵电器盘中暴涨一度临停，收盘涨57.40，盘中表现好于华为持股的东芯股份，主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其它配件等产品的研发生产销售，属于新能源板块。
东芯股份高开低走，盘中无力反弹，一度走低至44.7，还好尾盘有所拉升，收在46.75，上午追进去的估计大部分都还属于套牢状态，属于半导体板块。
迪哲医药就比较悲剧了，发行价52.58，开盘直接低开在45元，也是当天最高价，收盘在41.10，跌幅在21.83，中签的悲剧了，一签直接亏5000左右，该股属于创新药研发，貌似还没有具体产品，近几年收入还是千万级别，一直是亏损状态，虽然创新药属于未来方向，但在爆款产品出来前可能需要耐心等待了。
东芯股份
赵妖静说股
“芯”能源未来大级别主线行情
振东制药（300158）净利润26.29亿元，同比增长903.37%；基本每股收益2.56元；东芯股份（688110）净利润2.62亿元，同比增长1240.81%。
○ 力量钻石（301071）净利同比增长228.17%，拟10转10派10元；热景生物（688068）：净利21.93亿元，同比增长1856.81%；东鹏饮料（605499）净利11.93亿元，拟10派15元。
○ 义翘神州（301047）年报净利下降36%，拟10转9派100元。
○ 大全能源（688303）签订72.6亿元太阳能级多晶硅长单销售合同，金额占营收的156%。
○ 太阳纸业（002078）拟200亿元投建林浆纸一体化及配套产业园项目。
○ 雅化集团（002497）认购澳大利亚ABY公司3.4%股权并签署承购及销售协议。ABY公司每12个月度合同年提供不低于12万吨锂精矿。
○ 容百科技（688005）与格林美签订战略合作协议。公司预计向格林美采购前驱体不低于30万吨。
○ 龙净环保（600388）拟定增募资不超8.23亿元引入紫金矿业作为战投，双方拟在节能环保及新能源等领域开展合作。
○ 万华化学（600309）上调3月份中国地区纯MDI挂牌价。
【投资聚焦】
○ 国家全面推进实景三维中国建设、构建数字中国建设基座
实景三维：华测导航（300627）、航天宏图（688066）
○ 数字人民币频现地方“十四五”规划、有望持续推广
数字货币：拉卡拉（300773）、旗天科技（300061）
○ 俄乌局势动荡加剧、影响全球氮肥供应
氮肥：四川美丰（000731）、华鲁恒升（600426）
○ 超导电缆示范工程展现减排效果、将推进规模化应用
超导电缆：金杯电工（002533）、沃尔核材（002130）
○ 中国卫星电源实现突破、完成国产化替代
锗衬底：云南锗业（002428）、光智科技（300489）
○ 黄金珠宝消费需求旺盛、金价上涨利于盈利能力提升
黄金珠宝：老凤祥（600612）、中国黄金（600916）
○ 天然钻石终端消费旺盛、带动培育钻石量价双升
培育钻石：力量钻石（301071）、中兵红箭（000519）
○ 煤价形成机制得到完善、高油价推升煤化工企业盈利
煤化工：华鲁恒升（600426）、宝丰能源（600989）、鲁西化工（000830）
【热点复盘】
1、俄wu冲tu
中俄贸易通道：锦州港、天顺股份、龙江交通、连云港
油气：仁智股份、京城股份、准油股份
中俄贸易：哈空调、浙江东日
钾肥：冠农股份
木材：福建金森
2、东数西算：美利云、直真科技、南兴股份、黑牡丹、日海智能、电子城、兆龙互联、龙宇燃油
3、新能源
绿电：金山股份、宁波能源、银星能源、华能国际、华电国际、粤电力A、龙源电力
新能源充电+储能：江泉实业
光伏：钧达股份
4、医药医疗
新冠检测：安旭生物、万孚生物
注册制次新+辉瑞：诚达药业
中药：佛慈制药、太安堂
5、其他
建筑装饰：郑中设计、瑞和股份、筑博设计
开板新股：比依股份、粤海饲料
多元金融：香溢融通、民生控股
股权变更+无人驾驶：路畅科技
有色：宁波富邦、罗平锌电
工业母机+光伏：宇晶股份
一带一路+工程：中成股份
物流：三羊马、德邦股份
零售+地产：大连友谊
物业+芯片：皇庭国际
吸收合并：淮河能源
电子制程：新亚制程
工具箱柜：通润装备
特高压：风范股份
碳酸锶：金瑞矿业
锂电：吉翔股份
零售：百大集团
客运：江西长运
航运：长航凤凰
中芯半导体板块今天开盘比较强，拓荆科技冲击20cm大长腿涨停板，芯源微、力芯微、东微半导、东芯股份、中微半导、复旦微电、炬光科技、长川科技、概伦电子、华海清科、天岳先进等涨幅居前，由此，科创50指数也率先翻红，呈中阳走势。
今天2新股市盈率不是变形，而是畸形
迪哲医药今年预亏6亿，募资20亿。这发财机会完全应该让给风投，而不是普通投资人吧？我觉得，它离IPO还远着呢，怎么就来公开发行了？打死不申购
相比之下，东芯股份760倍市盈率，募资30亿，坚决申购。因为今年净利润预增十倍，动态市盈率不过40多倍
#资料# 昨天启动的半导体板块，领涨分支是消费类芯片，其中就包括存储芯片细分行业。了解一下研报重点提及的存储芯片相关企业，有助于后面跟踪半导体热点的低吸机会。
最需要注意的是，别把国产替代类芯片和消费类芯片搞混了，这次消费类芯片是首选。
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【国金电子】存储芯片有望复苏，关注左侧布局机会！
现象一：我们复盘历史，回顾WSTS披露的历年全球半导体各板块销售同比增速，存储行业从销售增速见顶到销售增速见底通常为1-2年。从上一轮周期看，存储板块的销售增速在见顶，见底。本轮周期中，存储的销售增速在Q3见顶，增速转负，随着汽车智能化快速推进、高端制造信息化升级驱动汽车、工业、医疗等行业强劲的市场需求，我们认为下半年存储板块有望止跌反弹。
现象二：根据TrendForce的数据，DRAM的现货价和合约价从中开始下跌，本轮下跌周期已接近超1.5年，价格上已调整到接近上轮周期底部的位置。从近期的价格走势来看，下跌速度已逐渐放缓，结合各大存储厂商已纷纷削减资本开支，我们认为存储价格有望在今年止跌。
现象三：由于强周期的属性，镁光的股价是半导体周期最前瞻与直观的指标。我们复盘镁光股价、资本开支以及存储器价格走势发现，镁光的股价总是领先基本面2~4个季度见底，每次在大厂宣布资本开支削减之时，股价已基本企稳，此后3-4个季度，存储器价格见底，之后开启下一轮上行周期。本轮周期中，镁光分别于7月与12月宣布削减资本开支，并在12月正式宣布削减近40%的资本开支，依次类推，预计本轮存储器价格见底时间点预计在今年23Q2-Q3。
我们建议重点关注存储器价格、库存、以及需求关键指标，左侧合理布局存储芯片相关标的，重点推荐关注：兆易创新、东芯股份、普冉股份、德明利、江波龙、佰维存储、澜起科技；镁光、三星、海力士等。
联系人：国金电子樊志远团队 邵广雨
