新能源还能再战么？
这两天和同行讨论的比较多的问题是新能源板块能不能有行情，最近几个交易日新能源板块都出现了异动。
对于能不能有行情这件事，换成市场逻辑，其实我们是在讨论市场能不能再对某个板块基本面形成共识，特别是对新能源这种体量很大，机构持仓很多的板块，如果没有契机能让市场重新对基本面形成共识，那板块是很难有太大规模的投资机会的。
那什么样的板块市场能形成共识，我觉得需要满足两个条件。
第一，之后的业绩能兑现。
第二，市场对于未来1-2年的基本面能形成一致的预期。
这里第二点比第一点更重要。
这两个条件对应在新能源股票上情况不一样。
光伏比较明显是满足第一个条件，下个季度业绩能兑现，从高频数据我们可以看出行业景气不差。但第二个条件非常难满足，特别是光伏主链的公司，市场对于明年增速下滑的担忧，对于竞争格局坏掉的担忧都非常难在这个时间节点改善。户储包括逆变器和光伏情况都非常相似...要让光伏板块形成新的共识，可能需要类似于去年欧洲需求爆发这样的利好，但目之所及，很难见。
这可能意味着板块更可能是有个反弹，但很难再有轰轰烈烈的行情。
风电情况和光伏类似，市场对于未来的增长是有分歧的。风电的分歧要改变，核心可能是出海，一旦能看到中国企业拿下大量的出海订单和市场，未来的增长就会变的清晰，一致的预期也更容易形成。
锂电在第一个条件上可能会比较弱，因为当期我们已经见到了锂电行业价格战的开启，对于未来的毛利率市场是非常担心的。
但我们换个思路，如果锂电板块中有企业证明了在价格战下他们也能维持稳定的毛利率，那么市场很可能会对未来的基本面形成比较一致的预期，毕竟行业增长依然是能看到的，只要毛利率稳定，盈利的增长是可以线性外推的。
当然锂电的问题是在Q1的低开工率下，这些企业大多收入利润都不会太好，Q2可能才是验证基本面的时间窗口。
至于大储，包括工商业储能等环节，这些过去0到1被炒作的方向，炒完了订单，需要的可能更多是盈利的兑现。
但需要理解的是，在国内，这种类似于招标模式的商业模式，毛利率往往都不会太理想，基本面兑现程度可能不会太高。
消费电子产业趋势的投资从开始，直到才算完全结束，哪怕在都还出现了立讯这种的十倍股。新能源的产业趋势肯定没有结束，机会一定还大把大把的有，但鸡犬升天肯定已经结束，分化业已到来。
周四前期大涨的人工智能科技股大跌，chatgpt此位置没有二波行情，进入三月业绩为先，科技股还会有部分个股暴雷，本周提示风险后不建议在下跌中接飞刀，科技股一般是游资操作，不同于医药消费有长线资金运作，每次下跌都会给一批弱势股带来较长的头部区间。
根据高低切换的节奏，下次不看业绩的时间是年报季报披露结束的五月份，再次期间如果科技股再有行情，对业绩关注比较强的低位半导体和消费电子类的科技股更值得关注！
周四中午国资委主任张玉卓表示，打造原创技术策源地，高质量推进关键核心技术攻关，加大对传统制造业改造、战略性新兴产业，也包括对集成电路、工业母机等关键领域的科技投入，提升基础研究和应用基础研究的能力。
讲话提到了集成电路和工业母机，在当前外部限制加码背景之下，半导体核心卡脖子环节属于重点关注领域，预期后续政策力度有望继续加大，建议关注“两会”后的政策窗口期。券商建议关注半导体制造-设备-零部件自主 + 高端芯片国产化，如芯源微、拓荆科技、富创精密、龙芯中科、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、盛美上海、华海清科、至纯科技等知名科技股价值回归的机会。
周五重点关注：即将爆发的三大板块以及个股，值得收藏研究验证。
第一：毫米波雷达
晋拓股份 协和电子 硕贝德 神道科技 联合光电 我国卫星
首选：晋拓股份
逻辑：毫米波雷达是新晋概念，受益于新的题材和外盘相关概念股大涨，在目前市场主线不太明确的情况下，应该还能被炒作。
第二：大消费概念
麦趣尔 劲仔食品 口子窖 恒林股份 好太太 匠心家居
首选：麦趣尔 匠心家居
逻辑：消费概念还在反弹 有部分个股趋势性上涨
第三：新能源汽车
黑芝麻 东方中科 朗博科技 积成电子 海马汽车 永安行
首选：东方中科 海马汽车
逻辑：调整后卷土重来 有望成为新的主流热点。
以上建议，仅供参考，个人分析结果，不作为买卖荐股依据，投资有风险，入市需谨慎。觉得有价值，建议关注收藏研究。谢谢支持。
这两天行情要抓紧选择方向了，要不然压力位置附近横盘久了，不是什么好事情，突破压力还是要靠券商和银行这些权重和风向标，小盘股创业板最近走的很差，如果大盘股再不拉一下，又要出现上周跳水比赛的情况了。个人建议，不追高个股，高位的股票不管涨多好，暂时不碰，底部反弹，走出上升趋势的个股多参与，仓位控制好就可以，看好板块：新能源，特高压，消费电子。同行不同利，个股也有好坏，大家谨慎投资
—基金观点—
1、银河基金郑巍山：半导体行业虽有分化但整体发展可期。郑巍山认为，半导体行业在的估值已到达较低位置，投资性价比较高，市场对于半导体行业的反弹抱有一定期待，而这种情绪助力了半导体板块的上涨。郑巍山表示，如果说去年的半导体行业可以用“持续分化”来描述，那么今年的情况或是“虽有分化但整体发展可期”。在他看来，半导体板块中的自主可控领域和车用、高性能计算、新能源相关产品的中长期发展可以关注。与此同时，虽然手机、PC、平板等消费类电子的需求依然持续低迷，但部分海外半导体公司表示，今年销售的下滑幅度或将减缓并逐步复苏，且下游终端厂商去库存持续，产品预期改善较强。
2、农银汇理基金张燕：积极布局高景气赛道。对于政策维度带来景气的板块，张燕认为主要包括消费、安全两大方向。在她看来，一方面，11月后消费板块出现一波行情；另一方面，大安全领域涉及的半导体、军工、计算机等板块也可能会收获一波政策带来的景气提升。在张燕看来，今年由于国内外经济环境整体向好，成长股估值回调到位，配置选择上，等到今年二季度，景气较高的赛道确定性会更强，届时会在个股和板块集中度方面有所提升。
本周应该没有悬念了吧？明天一个交易日，大概率按部就班的节奏，大盘像今天一样震荡整理，板块和个股严重分化，3板之后就是热点的尽头。
人工智能概念今天彻底交接，我不认为是行情周期结束，暂时调整，后续还会启动回归，汽车配件相关题材接棒，短期题材过度，仅适合做个超短线参与，如有钠电池、储能、固太电池概念一起参与行情，那么对这条线的周期行情期望值打高点。
毫米波雷达
晋拓股份 3板龙头
协和电子 被砸开二封守不住，注定江湖只能有一个大哥，没有小弟拥护的大哥晋拓，明天如果不加速，毫米波恐怕真是毫米距离了。
今年受政策最大支持两个方向，房地产和新能源车，如今的房子是给有钱人玩的，维稳房价健康发展一回事，问题是买不起的人即使打五折也买不起，包括买吃力的人也咬咬牙交首付上车了，房地产走到这个节点，应该没有人像十年前一样买房做投资，投资首先考虑不是盈利，而是变现能力。房子流不动，把新能源车这块促销搞起来，汽车也是消费品，房子买不起，汽车还是能凑够首付吧，刺激市场消费，把池子水搅动起来变活水，促进消费复苏。
实体企业要融资，股市池子的水就这么多，没有新的血液流进，拆东墙补西墙，市场题材走向会越来越偏科，再想想，能炒的板块都轮动了，半导体实际性产品没有突破，很难启动一轮大行情，但是，人工智能、新能源车领域相关的芯片股，脱离板块指数走独立行情。最近市场在尝试启动权重股，并没有受到人气聚焦，盘整时跟随是一种策略。
