疫情突袭、居民健康意识觉醒、医疗科技领域竞争激烈背景下，一直坚持科技赋能的众安在线（6060.HK）打破传统的保险业态边界，创新式构建“医+药+保”生态闭环的商业模式。与此同时刚公布的半年报业绩和上半年涨幅近两倍的股价也给投资者交出了一份满意答卷。作为超强潜力者，未来众安或继续引领医疗科技的发展。
8月26日，众安在线交出了一份亮眼的业绩报告。上半年，众安在线总保费收入67.7亿元，同比增长14.7%。其中核心业务脱颖而出，健康生态总保费同比增速超过115.6%。业务高增长的同时，盈利能力也创历史新高，归母净利润4.91亿，同比大增418.8%。此外在众安降本成效管理下，公司的综合成本率在不断优化，较去年同比下降4.8个百分点。
在疫情笼罩、竞争加剧、增长放缓的行业背景下，众安实现了有质量的增长，而这主要源于其“保险+科技”双引擎战略，通过以保险的核心业务为突破口，获取流量、发力科技、再用医疗健康构筑自己的护城河，创新式布局“医+药+保”，形成特有的生态闭环。这种生态闭环打破传统的保险业态边界，前景无限。
与此同时，资本市场也表现出对众安在线上半年业绩和其医疗科技价值的认可。今年以来，众安在线（6060.HK）股价持续大涨，创下两年新高的股价，截至8月底，众安在线股价为52.75元/股，较年初累计上涨86%。
无独有偶，自今年7月9日成功发行了全球保险科技行业最大票据融资（6亿美元），8月31日，众安发布公告，再次计划于今年9月8日发行5.5年期3亿美元的高级无抵押票据，票面利率3.5%，此次发行仅面向专业投资者。
事实上，作为一家互联网保险公司，众安在线一直坚持“科技赋能保险”，持续在人工智能、区块链、云计算、大数据和生命科技等前沿技术板块进行布局，旨在通过科技重塑保险价值链各个环节。旗下专注于健康险科技领域赋能险企以及互联网平台的暖哇科技，通过医疗数据在线直连，提升用户理赔体验，优化保险业务核保与核赔环节的风控能力，从而形成风控闭环。另两款数码化产品——虚拟银行 ZA Bank 和数码化人寿保险 ZA Insure 也分别于今年3月和5月在香港金融科技市场正式上线。
可以看出凭借多年来累积的经验，众安保险已沉淀了一套成熟的保险科技产品及解决方案，众安将领先的保险科技经验和技术能力，通过产品化的方式对国内外希望开拓数字化保险的客户进行输出，以赋能保险行业的数字化转型。上半年，众安实现科技输出收入1.2亿元，同比增长26.2%，签约客户64家。
净利润创新高，众安上半年实现有质量的增长
众安在线在香港上市，以“科技驱动金融、做有温度的保险”使命，一直坚持“保险+科技”双引擎战略。从刚公布的半年报业绩可看出众安保险不仅追求高增长，更追求有质量的增长。
8月26日公布的业绩报告中，众安在线上半年实现总保费收入67.7亿元，同比增长14.7%。健康及生活消费生态高速增长及业务结构持续优化，五大生态业务健康、消费金融、生活消费、汽车、航旅生态总保费分别占公司总保费的45%、11%、28%、7%、4%；核心业务脱颖而出，实现高增长——保费收入合计占比超过70%的健康生态和生活消费生态均实现高速增长，其中健康生态总保费同比增速超过115.6%。
从渠道上看，上半年众安在线自有平台总保费10.5亿元，同比增长8.1倍，对公司总保费贡献率提升至15.5%。较上半年的2%有显著提升，并有效提升业务长期价值，加强用户粘性和品牌建设。
值得注意的是，业务高增长的同时，盈利能力也大幅提升，归母净利润大增418.8%。且随着众安科技在承保、分控等环节的进一步应用，公司的综合成本率也在不断优化，上半年综合成本率为103.5%，同比下降4.8个百分点，其中赔付率同比下降7.3个百分点，实现了有质量增长。
作为国内首家互联网保险公司，自成立以来，在科技布局方面，公司抓紧发展机遇，乘势而上，成立第三年便成立科技子公司—众安科技。且持续在人工智能、区块链、云计算、大数据和生命科技等前沿技术板块进行布局，旨在通过科技重塑保险价值链各个环节。今年半年报显示，上半年，众安科技研发投入达4.28亿元，占总保费收入的6.3%，拥有工程师及技术人员近1300名，累计拥有482项科技专利。通过科技投入，公司在线承保及理赔的自动化率分别达到99%及95%以上，在线客服的人工智能使客服环节运营效率提升74%。
科技输出方面，众安将领先的保险科技经验和技术能力，通过产品化的方式对国内外希望开拓数字化保险的客户进行输出，以赋能保险行业的数字化转型。上半年，众安实现科技输出收入1.2亿元，同比增长26.2%，签约客户64家。其中，保险行业客户29家。由于保险行业客户高复购率的特点，接下来众安在科技输出领域还将进一步挖掘客户价值，坚持面向行业开放，全方位助力行业战略转型升级。
另外值得一提的是，众安旗下的两款数码化产品——虚拟银行 ZA Bank 和数码化人寿保险 ZA Insure 也分别于今年3月和5月在香港金融科技市场正式上线，不同于传统的实体模式，两款产品均高度依照互联网运作，这也符合众安一直以来“科技赋能产品”的理念和先行的发展眼光。
事实上，从最近发行票据的定价和公司股价走势也可以看出资本市场对众安在线上半年业绩和其医疗科技价值的认可。
数据显示，众安今年以来的股价持续大涨，将近翻倍，创下两年股价新高。截至8月27日午，众安在线股价为52.75元/股，较年初累计上涨86%。这背后无不与业绩稳定增长、疫情凸显其医疗科技的发展潜力有关。未来随着科技属性的逐渐强化，其估值或有望更上一层。
无独有偶，众安在线于今年7月9日成功发行了5年期的6亿美元高级无抵押票据，票面息率为3.125%，且最终定价为5年期美国国债收益率加285bps，较初始价格指引收窄45个基点，是迄今亚洲最大规模的美元票据首发，以及全球保险科技行业最大票据融资。此外该票据获得权威的国际评级机构穆迪给予“Baa1”的信用评级。
此次发售成功吸引国际投资者的认购，账簿峰值认购倍数超过6倍。由此可见资本市场对其未来发展抱有巨大信心。
值得注意的是，8月31日，众安发布公告，再次计划于今年9月8日发行5.5年期3亿美元的高级无抵押票据，票面利率3.5%，此次发行仅面向专业投资者，而根据众安上半年业绩来看，此次发行或再次吸引一大波国际投资者。
未来，依托多年大数据积累，通过自有平台构建调整，众安在线将持续利用科技赋能业务，走在保险科技前端，贯彻有质量的生长。
创新式布局“医+药+保”，形成生态闭环
银保监会数据显示，我国实现医疗保险保费收入2442亿元，同比增长32%，领先行业总保费增速约20pct。而今年上半年的新冠疫情，更进一步助推了行业发展，上半年，健康险保费收入同比增速40%，增速位居各险种榜首。高增速的背后说明了居民物质水平的提高和风险保障意识的觉醒，作为符合社会发展需求的医疗险，未来也将是当之无愧的朝阳产业。
而目前我国医疗科技领域中，阿里健康付费用户2.38亿，其主营业务是卖药的，走的是医药路线。平安好医生业务生态主要是医疗与健康版块，依托“医疗”完成引流，依托“药品”推进平台盈利。
不同的是，众安在线从保险端切入大健康管理，保险本身就是支付端属于从上往下打，天然具有商业模式的优势：通过以保险的核心业务，获取流量、发力科技、再用医疗健康构筑自己的护城河，创新式布局“医+药+保”，形成特有的生态闭环。
基于互联网短平快的特点，众安提前布局大健康生态，其精准化和定制化的明星健康险产品尊享e生做为百万医疗“鼻祖”和“领跑者”，一举成为众安的收入支柱和流量来源。
今年上半年，尊享系列总保费达人民币27.378亿元，同比增速达138.2%，占健康生态总保费89.8%，其被保用户数逾870万人，同比增加约209%，用户平均年龄约35岁。众安健康生态已经为约1235万人提供健康保障及医疗服务。，付费用户达到1700万，是平安好医生付费用户的5.6倍。而众安拥有互联网保险牌照加持，每年续保都是一个交叉销售在线问诊的时机，从这个角度讲，众安用户黏性和变现能力更强。
7月，众安获得了互联网医院牌照，12月业务正式上线。互联网医院通过自建团队以及与第三方医疗集团合作。与此同时经过了16次迭代的旗舰产品“尊享e生”获得了蜕变：投保尊享e生的用户，可以通过众安的互联网医院打通外部医疗资源，实现专业医生7*24小时线上一对一问诊和24小时线上药品服务，形成了连接医院、药店、保险公司的服务闭环。
此外，众安孵化的医疗科技公司“暖哇科技”提前布局医疗数据领域。在用户授权的前提下，暖哇一端联通15家政府主导的信息平台和超1000余家医院的问诊数据，实现数据在线直连，提高了整套体系的风控能力以及产品竞争力，另一端也为超过10家保险公司提供健康险科技服务。
至此，众安在线形成一站式疾病预防、跟踪干预、健康改善、健康保障、医疗服务的生态闭环：通过特定的医疗场景引流提升保险销售的转化率，同时基于用户画像精准营销，规避潜在风险，使得健康险的赔付率得到有效控制、成本得到强有效控制，最大程度提升运营效率。
而这种强大的协同效应深度变革了商业模式，打破传统的保险业态边界，前景无限。
