紫霞和青霞原是佛祖缠在一起的灯芯,两人前世斗争激烈。紫霞下界来寻找自己的如意郎君。
至尊宝通过月光宝盒来到了500年前,遇到了紫霞仙子,紫霞仙子夺走了至尊宝的月光宝盒,又在他的脚上印下了3颗痣。
紫霞仙子曾有一誓言,只要谁能拔出她手中的紫青宝剑,就是她的意中人。不想宝剑被至尊宝拔出,紫霞决定以身相许,却遭至尊宝拒绝。
紫霞被至尊宝拒绝后,独自走在沙漠里,沙漠里迷路了。晚上,至尊宝巧遇观音惩戒孙悟空的一幕,发现月光宝盒已被孙悟空抢走。宝终于又将宝盒得到,却在将唐三藏变走的同时消失。
紫霞在沙漠里迷失被牛魔王救了。牛魔王要纳紫霞为妾,而牛的妹妹牛香香也要嫁至尊宝,一时乱作一团。铁扇公主也赶来和牛魔王杀在一起。
至尊宝在昏迷中将三人带到盘丝洞,这时白晶晶慕盘丝大仙之名前来拜师,宝向其说明前因后果,决定和她成亲。另一方面,牛魔王逼迫紫霞结婚,紫霞幻想自己的意中人会踏着五彩祥云来救自己。白晶晶看见了紫霞留在至尊宝心里的一滴眼泪,发现宝之所以回到五百年前其实是为了寻找紫霞,她留下一封信后离去。
至尊宝迷乱之余,春三十娘来到,将宝和其他三人杀死。宝死后回到了水帘洞,他决定戴上金箍圈,一心一意保护唐僧西天取经。 在变回孙悟空前, 至尊宝才发现原来自己真正爱着的是紫霞,“曾经有一份真诚的爱情摆在我的面前,但是我没有珍惜,等到了失去的时候才后悔莫及,尘世间最痛苦的事莫过于此。如果可以给我一个机会再来一次的话,我会跟那个女孩子说我爱她,如果非要把这份爱加上一个期限,我希望是一万年!”
悟空踏着祥云来救唐三藏,却对紫霞百般讥讽。
牛魔王打不过悟空,恼羞成怒,取出铁扇将城市扇向太阳。悟空用力顶住城市,牛魔王暗中偷袭,紫霞拼命为悟空挡了一插。“我的意中人是个盖世英雄,有一天他会踩着七色的云彩来娶我。我猜中了前头,可是我猜不着这结局……”紫霞带着深深的遗憾走了,悟空抱着紫霞的尸体久久不愿放开,但是头上的金箍却越收越紧,无奈松手,看着紫霞飞向太阳。悟空将所有愤怒发泄在牛魔王的身上,终将其打死。
城市离太阳太近快要爆炸,师徒四人借助月光宝盒离开。 苏醒后的悟空好像置身于另一个世界,所有的人或物都变了样。难道这是一场梦而已?悟空似乎无法相信。他看到了菩提的化身,看到了春三十娘和白晶晶的化身,看到了至尊宝和紫霞的化身,他带着无限的遗憾又踏上西天的征程。