交易这条路并非大家想想的那般刺激、兴奋，更多是接踵而至的痛苦、困惑、甚至绝望，即便已经做到盈利的交易者，仍然会被各种各样的错过与过错所纠缠，从来不会有尽头。因为交易离不开亏损与盈利，只要亏损就意味着错误，而交易的成功正是建立在累积的无数错误的锤炼之上，在踏过无数错误的陷阱之后，交易才开始有了进阶、蜕变。交易的每个阶段都会遇到不计其数的问题，这是随着对交易认知的加深和交易反复实践的重大问题发现，正是这些问题的不断发现，深刻分析，合理解决，才成就了交易者一次又一次的自我突破。当然如果刻意回避，自然也就止步不前。
实践出真知！交易体系自然也包含两个部分：理论和实践。理论代表着交易者对市场价格波动的认知思想，以及由此逐渐形成的交易理念；实践则指交易者在反复的交易锤炼中逐渐形成的交易策略。交易思想和交易策略共同构成了交易者的交易体系，二者都无比重要，不分轻重。交易思想是抽象的交易核心，重在对价格波动的深刻理解，对潜在风险和重大机会的预知，往往会发挥巨大的威力，潜移默化的影响着交易；交易策略是具体的交易关键，重在对具体交易方法的执行，对亏损的果断阻击和盈利的合理应对，这其中又处处隐藏着交易思想的影子。交易的进阶其实就是交易思想和交易策略的不断升华和发展，一切都在不断变化发展之中。
关于交易思想的形成与升华，怎么办？学习！拼命的学习！思维一旦固步自封，想要改变当下处境，自然会觉困难重重。穷则思变，变则通，通则久。一定要保持开放的思维，不断吸收外在的精华和感悟，坚持不懈，则进步神速。心智一旦开启，觉悟便处处开花，很多原来想不通或不愿去想的问题，现在则变得豁然开朗，认知随之改变并得到提升。笔者建议有时间多读书，读书是学习提高的最重要途径。选择那些看似枯燥的经久不衰的专业经典书籍和思想经典书籍，其实里面都是极富价值的经验和人类的智慧所在。现在浮躁的社会风气下，没事刷个抖音，玩个游戏，浏览一些热点头条新闻以及碎片化阅读等快速消费着大家的头脑，能静下心来读书的少之又少，集中时间和精力深刻阅读与深度思考将受益无穷。
关于交易策略的形成与完善，只有通过不断犯错的教训铭记和成功经验的不断积累。写到此，脑海中已经浮现出自己无数次犯错的情形，是人都会犯错，但有些一犯再犯的错误虽然没有造成什么损失，但对自己已是一种莫大的耻辱，所以也会惩罚自己长点记性。在自己看来，错过与过错，以及不完全的胜利都是犯错的表现，也都是值得反思和研究的地方。比如，在错过机会方面，如果是因为认知不到或者不属于自己的机会，错过也就错过，并不感到遗憾。如果是因为观察不细致、以及反应迟钝以致错过进场点，一般很难原谅自己，务必揪出其中根源所在，并铭记在心，其实大部分还是属于对自己交易策略运用的不够熟练。比如，在犯错方面，就拿昨晚的一笔棉花交易来说，在进场方面没有任何疑点，但是在出场时，又犯了不该犯的错误，按照正常的应对之策，只要进场后迟迟不能按照预期行进，并预知到了潜在的风险后，即使不亏以及小盈，都会在第一时间清仓处理，不会等到被动触发止损。而自己还是由于有了期望之心导致交易以小止损收场。
自己很少会为亏损感到烦恼，只会对自己的错过与过错耿耿于怀，直至铭记，才能放下进行下一笔交易。错误的家族实在太过庞大，同一个错误可能不会再犯，但是你会犯这个错误的众堂兄或表兄之间的另一个，而每个错误的近亲都有成千上万个，所以说坚决不会再干蠢事也不太可能，只能尽量的少犯错误。
筹码分布识别主力操作流程
筹码分布之主力吸筹
在一轮行情中主力的行为主要由四个阶段构成，分别是：
“吸筹阶段” “洗盘阶段” “拉升阶段”“派发阶段”
吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分、主力持仓量的多少，对其控盘有着极为重要的意义！
首先，持仓量决定了今后的利润，筹码越多，利润实现量越大。其次，持仓量决定了主力的控盘程度，主力吸筹越多，散落在市场上的筹码越少，主力对股票的控制能力越强。
最后，主力的建仓跟我们散户不同，他的资金量大，稍稍买入的多一点就会吸引敏锐度高的跟风盘，所以很难在一个价格区间内一步完成建仓。如果想完成低位建仓唯一的办法就是通过洗盘，迫使上一轮行情高位套牢者和近期的短线获利盘不断的出局，这样主力才能在低位承接更多的筹码。
从筹码分布图上看，主力吸筹的过程就是一个筹码换手的过程。在这个过程中，通常主力是买入方，我们小散是卖出方，在股价低位完成筹码的充分换手是吸筹阶段完成的标志。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各个价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。
吸筹阶段完成，在股价相对低位形成筹码密集，此时发动上攻行情的条件才趋于成熟，而主力的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
筹码分布之主力洗盘拉升
主力在拉升阶段的主要任务是使股价脱离主力吸筹成本区，打开利润空间。在这个过程中主力还会利用部分手中的筹码进行打压式洗盘。例如在上升趋势途中出现一段V形正反转的股价走势，股价急跌之后又连续上涨，被称为“恶性挖坑洗盘V形反转”。主力此举的目的就是为了吓跑前期跟风买入的短线客，通过一小段震荡走势让短线客了结手中的筹码，而主力能够乘机承接，提高自己的控盘程度。
在主力拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时又有部分股民获利回吐。主力虽然会利用手上的已有筹码来进行打压洗盘，但其大部分筹码仍然按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。特别是对于控盘技巧较好的主力，如果有大趋势的配合，主力往往只需要点上一把火，拉升工作主要由股民自行完成，主力主要是利用控盘能力调控拉升节奏。所以从筹码分布图上看，在主力拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，筹码在慢慢上移，各价位的成本分布大小不一，但是底部部分筹码依然被锁定，直到主力开始构建顶部形态。
筹码分布之主力派发
随着主力开始构建头部形态，一轮行情也到了第三阶段主力“派发阶段”。派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，套取盈利部分的收益。股价经过几次拉升脱离成本区达到主力的赢利区域，主力高位出货的可能性不断增大。随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，主力出货工作也宣告完成，一轮下跌行情随之降临。
总之，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手。无论是主力还是小散，我们遵循的原则只有一条“低买高卖”，只是这种成本转换的过程可能是利润实现的过程，也可能成为割肉亏损的过程。
我们以一轮牛市开始到熊市结束的完整行情来描述，这样大家就会更容易理解。股价长期在底部运行，主力收集筹码建仓动作完成。（单峰针形筹码）——主力开始抬拉股价，股价脱离原来的筹码密集区（开始形成双峰筹码，筹码发散。）——在某一价位整盘（也可以称为震荡、洗盘或震仓。）（双峰筹码正式形成）——上述抬拉整盘的动作在股价的拉升过程中反复多次（形成多峰筹码，就是筹码再发散。）——主力开始派发（底部筹码比例开始减少）——主力派发完成（底部筹码迅速消失，形成单峰三角形筹码。）——由于没有统一的资金维持和抬拉股价，股票开始逐步下跌，而且下跌反弹的变化会反复多次。（自上而下的多峰筹码）——经过很长一段横盘时间的运行，大部分套牢筹码认赔出局。（底部筹码再聚集）
1.自上而下的双峰筹码：由顶部单峰筹码发散而来，是股票开始正式下跌的起始信号之一。因为有其他更敏感和更明确的技术形态来指导下跌和反弹的操作，所以这个筹码形态意义不大。我们以自上而下的多峰筹码来对待。如果股价破位下跌，而没有得到有效的支撑时，就更应该回避；
2.自下而上的双峰筹码：由底部单峰筹码发散而来，是股票开始正式上涨的起始信号之一。需要注意的是：
①股票拉升后，如果受到各种因素影响发生回调的幅度比较大时，没有在上部筹码密集区的下沿和下部筹码密集区的上沿获得有效支撑，则说明股票偏弱，宜择机出局；
②当股价突然跌出上部筹码密集区的下沿时主力应该有一个护盘动作，但这个护盘动作往往不成功，一般都会在下部筹码密集区的上沿得到支撑，就是后一个波段的低点是前一个波段的高点；
③当股价在下部筹码密集区的上沿得到支撑后，会逐步抬高股价，最后再次进入上部筹码密集区，因此使双峰筹码融合成为一个三角形筹码，我们称之为双峰填谷。只有完成了这个融合，股价才有条件上涨。这是一个非常普遍的现象！（如果股价直接跳入上部密集区，后期会被压回。）这也能解释为什么会出现老鸭头形态，和为什么老鸭头的鸭鼻和鸭嘴运行时间的长短不同，和为什么会出现多个鸭鼻的原因，因为每支股票填谷动作需要的时间不同，两峰之间的空间不同。这是一个非常重要的技术形态，大家一定要记牢！
④股价无论在哪里得到支撑，当短期均价线和筹码形态得到修复以后，会再次突破上部的筹码密集区，形成新的“鸭嘴张开” 和突破T线；
⑤在一轮牛市行情中，会形成多峰筹码。股价经常会游移于最上面两个筹码密集区之间。此时忽略下面其他的筹码密集区，按双峰筹码来指导操作。
主力拉升阶段筹码转移趋势解读
1、筹码主峰到小规模单峰转移
在 主力拉升股价期间，筹码主峰转移的方式决定了价格上涨的潜力。通常筹码在特定时间段内转移数量越大，价格上涨空间也会越高。这是因为，投资者之间的筹码转 换成为价格上涨的因素。在不同价位上争夺以后，大量股票得到成交，投资者的持仓成本回升，同样伴随着价格的上涨。在主力拉升股价阶段，筹码转移数量越多， 说明个股换手率越高。当然，在换手率过高的情况下，只能说散户投资者在玩超短线交易，而主力投资者的持仓也没有达到完全控盘状态。因此，股票始终处于高活 跃状态，这时候的价格上涨是成本推动的价格回升。
而如果一段时间内筹码转移规模并不大，那么说明股票活跃度不高，只有少量投资者参与股票的 交易。如果主力已经控盘，并且开始拉升股价，那么我们认为很可能是主力控盘以后缓慢拉升股价的结果。在主力拉升股价期间，通常会抛售一定的筹码。主力投资 者用少量筹码来操盘股票，使得价格在少量筹码转换期间进入回升趋势。
根据主力投资者的筹码转移数量，我们可以发现只要更多的筹码处于低位，价格上行趋势就不会轻易结束。因为主力投资者还远没有完成出货动作，主力投资者的筹码稳定存在价格低位，这就为股价进一步上行提供了可能。
可 以确认的是，主力投资者的持仓成本较低，低位筹码密集分布区是主力投资者的持仓成本价位。而如果主力还没有完成出货动作，那么拉升股价便是主力的唯一有效 操盘策略。只有拉升股价到更高的价位，主力才能更好地盈利。而且也只有盈利空间不断提升并且达到主力投资者的心里价位，主力才会出货，筹码才会完全转移至 价格高位。
因此，一旦我们发现筹码出现小规模的转移趋势，就可以确认主力的拉升动作了。小规模的筹码转移会越积越多，使得价格飙升期间的筹码转移规模更大。
形态特征：
1. 成交量经历脉冲放大和连续放大：成交量脉冲放大时，我们通常认为是主力建仓阶段。因为量能没有持续放大，主力操盘属于阶段性的，所以并不具有特别明显的持 续性。只有连续放大的量能出现的时候，我们才认为主力在连续操盘。在主力投资者连续操盘阶段，股价可以进入稳定回升状态。随着股价上涨空间扩大，我们可以 发现主力投资者的拉升操盘过程。
2.主峰筹码向上小规模转移：主力投资者的持仓成本区处于价格低位，从筹码形态来看，是低位主峰形态。如果 这部分筹码向上转移，那么我们可以确认主力投资者正在拉升股价。虽然筹码转移规模不大，但是转移的趋势不容忽视。筹码转移以后，价格上行趋势得到确认，接 下来在筹码继续向上转移的过程中，我们会发现更大幅度的价格上涨出现。到那个时候，我们持股盈利空间自然也会提升。
3.价格达到短线高位上 方：如果股价已经达到短线高位上方，那么说明价格已经进入比较活跃的运行状态。短线高位的抛售压力较大，主力在拉升阶段必须要突破这一压力区。随着量能维 持高位运行，我们会发现股价可以轻松进入短线高位上方。随着量能放大，筹码向高位转移的趋势也同步得到加强。
操作要领：如图6-1所示。
1.E、 F、G位置低位脉冲量能转化为持续放量：我们可以发现在股价持续适度的过程中，量能从E、F、G位置的脉冲量能上逐步稳定下来，直到最终出现了稳定放量的 情况。这样一来，主力操盘就达到了新的高度。价格走势非常活跃，我们可以确认交易机会出现在量能放大的过程中。事实上，筹码的转移也需要稳定的量能，只有 量能稳定下来筹码转移趋势加强，价格上涨空间才会快速提升。
2.价格回升至高位D线上方：从价格表现来看，我们可以发现在图中E和F位置的 脉冲量能出现以后，股价已经顺利突破D线对应的价格高位上方，同时价格也达到了主要筹码峰的上方。在股价继续回升的过程中，价格突破短线高位是主力拉升股 价的必经之路，同时我们也可以根据这一信号确认买点。
3.P位置筹码主峰向S位置转移：最重要的是，筹码从图中P位置的主峰转移至S位置的 小规模筹码峰。筹码转移的趋势得到验证，从而可以推断主力投资者正在拉升股价。在筹码转移规模还不是很大的时候，这种小规模的筹码转移成为我们确认买点的 时刻。更大规模的筹码转移还未发生，同时更大幅度的股价涨幅也还未出现。我们可以在价格达到T位置的时候，确认短线买入股票的价位。
4.T位置买点形成：量能推动的价格回升趋势出现，股价突破D位置对应的高位压力区，同时我们也确认了筹码向上转移的大趋势。因此在这个时候把握好买入股票的机会，等待更大规模的筹码转移以后，我们的盈利空间就会更高。
【总结】筹 码转移总是在量能放大以后，成交量越大，量能越是稳定放大，筹码转移的趋势也会越强，相应的价格上涨潜力也越大。当我们首先确认了量能稳定下来以后，可以 通过筹码转移发现主力的拉升动作。筹码还未显著向高位转移，说明主力拉升股价还未达到真正的高潮。在股价回升至短线高位的时候我们确认买入股票的机会，自然有利可图。
2、筹码主峰到脉冲筹码峰发散形态
在 筹码主峰向脉冲筹码峰转换的时候，我们可以确认主力投资者的拉升动作。筹码主峰位置是主力投资者的重要持仓成本区，这是主力长期建仓形成的成本区。建仓完 毕以后筹码主峰形成，主力投资者有足够的热情拉升股价上涨。在持股状态下，主力拉升股价上涨自然能够大幅度获利。从筹码转移的角度看，筹码从主要的单峰筹 码线发散的筹码峰转换，价格也会在这个时候连续上涨。从比较理想的筹码转移角度看，筹码主峰向脉冲筹码峰转换的时间越长，主峰筹码消失的时间越长，价格潜 在的涨幅也会越高。按照这个逻辑推测，我们就可以正确认识主力拉升股价的动作，以及今后的盈利空间。
确认主力拉升，我们可以通过筹码主峰向 脉冲筹码峰转换来判断。主力拉升股价会经历一个明显的时段，同样地，筹码从主峰向脉冲单峰转换也需要时间。这段时间便是我们持股获利的时段。在筹码向价格 高位转移阶段，相应的交易机会总是存在。筹码转移伴随着投资者持股盈利的扩张，同时筹码转移结束前都是我们持股的机会。只要低位筹码还未完全向高位转移， 或者说高位筹码还未出现筹码单峰形态，主力拉升股价就不会结束。
在实战当中，我们可以发现个股会从一个价格平台回升到另一个更高的价格平 台。随着不同价格平台的出现，筹码也会从一个位置转移到另一个位置。这个位置便是筹码横盘的平台位置。筹码峰出现在横盘调整形态出现的时刻。横盘调整的价 格平台存在筹码主峰，主力拉升股价就是促使主峰筹码向新的高位转移。在主峰筹码向高位脉冲筹码峰转移的过程中，伴随着股价一轮又一轮的上涨，这个时候不仅 是主力拉升股价的获利时刻，同时也是散户投资者持股获利的时候。
形态特征：
1.股价经历放量回升走势：在量能明显放大的情况 下，我们可以发现股价表现非常强势，价格上行趋势得到确认。这个时候，筹码向价格高位转移的情况更容易形成。在放量回升阶段，如果我们还未持股，就可以等 待价格高位横向调整完成的时候买入股票，这样短线持股成本自然容易控制，也可以在股价二次飙升的时候盈利。
2.调整形态已经完成：在调整形态完成的过程中，我们会发现价格波动空间不断收窄，这是主力投资者短线放任股价回落的表现。虽然股价短线回调，但是波动空间却在收窄当中。多空争夺进入平衡阶段，就等主力投资者拉升股价脱离筹码峰。
3. 筹码主峰出现在平台高位：在筹码主峰出现在平台高位的情况下，我们可以发现股价已经经历了调整中枢。在调整期间，多空不断更换股票，使得最终剩余的持股投 资者能够更加坚定地看涨后市。这样一来，主力拉升股价就更容易获得成功。通常，调整形态完成之时也是筹码主峰形成之时，这是筹码向上转移的机会。我们应该 密切关注筹码向上转换前的建仓机会。
图6-3 梅雁吉祥日K线图
操作要领：如图6-3所示。
1. 筹码主峰出现在平台高位：图中显示的P位置出现了高位价格平台，这是非常难得的筹码主峰平台。不仅从筹码上看，主峰平台出现，而且从价格表现来看，该股也 已经调整至A位置的调整形态的高位。这是股价突破前的重要形态特征，同时也是我们确认买点的有利时机。抓住筹码主峰平台的买点，接下来我们获得收益就不困 难了。
2.股价经历放量回升走势：图中出现了C段和D段的量能放大，股价表现已经非常强势。在价格达到A位置的高位之时，筹码主峰形态的出 现提示我们股价距离加速上涨一步之遥。量能放大推动的价格突破走势是重要看点。图中A位置的突破不仅仅是价格回升的起始点，同时也是确认买点或者说是确认 加仓机会的买点。
3.量能逐步企稳在等量线上方：如果说图中C位置和D位置的量能放大还不够稳定，那么图中E位置的成交量稳定在100日等量线，这是推动价格上涨的重要信号。成交量稳定在等量线上方，说明股价活跃度进一步提升。如果这种放量状态得到延续，股价今后的上涨空间必然会很大。
【总结】波 段行情的价格高位是调整形态完成的时刻，同时也是主筹码峰形态出现的位置。我们认为这种筹码主峰的形成，有助于价格脱离调整状态，进入稳定上涨阶段。特别 是在主力筹码稳定以后，推动价格脱离筹码主峰是主力投资者盈利的重要方式。我们按照主力的拉升股价节奏确认买点和持仓时段，便可以获得较高的收益。
3、筹码加速转移至高位
在主力投资者强势操盘阶段，我们会发现筹码出现了非常明显的转移趋势。就在比较短的时间段内，大量筹码转移至高位，并且伴随着股价强势回升。从换手率指标来看，该指标一定会达到很高的位置。换手率指标高企，推动筹码在投资者之间转换，相应的新的筹码峰形态也会出现。
在 主力强势操盘阶段，筹码转移速度总是很快。我们可以发现在换手率指标高位运行的时候，筹码并不一定在散户投资者之间转移。有一种可能性是，主力投资者依然 在操盘，而新近的资金主力开始抢筹，使得筹码峰快速转移。旧的筹码峰还未完全消失，新的筹码峰已经出现。推动价格上涨的因素很多，我们发现股价短线表现抢 眼，这显然是筹码大量转移的结果。资金主力对个股关注度较高，在拉升股价的过程中，不仅主力投资者可以盈利，散户投资者也可以同步获利。
价 格处于活跃阶段的时候，主力拉升股价不会轻易结束。随着换手率高位运行，我们可以确认筹码加速转移的追涨机会。从价格位置来看，即使股价已经处于历史高 位，在换手率大幅提升的情况下，筹码转移推动的价格上涨也不会轻易停止。主力拉升股价的意图在筹码大量转移期间得到体现。事实表明，忽视放量回升的价格走 势，我们将错过盈利机会。
形态特征：
1.换手率连续创新高：通常一只股票的换手率不会达到10%以上，高达10%以上的换手 率出现的时候，这一定是股价活跃度飙升的信号。当活跃度高企的时候，价格回升潜力会得到释放。筹码在换手率达到历史高位期间转移效率很高，成为推动价格上 涨的因素。实际上，只要持仓成本提升，我们就可以确认价格上行趋势。筹码形态上反映出的价格回升潜力还是比较大的。
2.筹码开始加速转移： 即使股价短时间内涨幅有限，也不会影响筹码向上转移的趋势。我们可以确认筹码大量向上转移，换手率高位运行，这体现了主力的做多热情很高。筹码转移数量较 大，说明价格上涨的阻力很强。但是从短线来看，股价还不大可能见顶。随着筹码加速转换，新一轮的回升走势有望出现。
3.放量运行态势得到延续：从成交量放大的价格回升趋势看，量能并未出现萎缩迹象。更高的成交量不断出现，形成对价格强势运行的重要支持。如果我们确认放量趋势，发现股价加速上涨的走势并不困难。通常只要成交量还未达到极限数值，价格上涨就不会因为涨幅过高而结束。
图6-6 三峡水利日K线图
操作要领：如图6-6所示。
1.换手率屡创新高：图中显示的从A开始的换手率可以高达10%以上。这种高换手率并未见顶，而是继续出现了图中B、C、D、E等高换手率情况。可见，股价表现还是非常抢眼的，使得该股的活跃度始终处于高位运行。
2. 高位筹码主峰瞬间形成：从图中的筹码形态来看，P2位置的筹码峰处于低位，价格短线飙升以后，P1位置的筹码峰迅速形成。可见，筹码转移的规模还是很高 的，并且筹码转移趋势得到加强。我们认为这是价格可以稳定上涨的基础。虽然低位筹码大量向上转移，但是在该股活跃度处于非常高的状态的时候，这种筹码转移 过程中的接盘者大有人在。即使持股的主力投资者不去拉升该股，场外资金对该股的推动效果也依然不容忽视。
3.量能放大趋势得到延续：从成交量的表现来看，图中量能放大趋势显然非常明显。最高量能总是能达到更高位置，而股价的回升节奏显然没有结束的信号。
4. 买点出现在放量过程中：图中显示的量能放大趋势延续，筹码快速转移的时候，图中J位置对应的筹码峰P1位置明显增加。我们可以在这期间确认追涨的买点。如 果这种规模的筹码转移趋势不变，便可以持股等待价格出现更大的涨幅。最终，非常明确的筹码单一主峰出现在价格高位前，我们都可以持股并且获得收益。
【总结】在筹码转移速度加快的时候，价格波动空间较大，这个时候是高风险的持股阶段。我们不知道什么时候价格高位会出现单一的筹码主峰，同样不知道价格何时会跌破筹 码主峰。不过这个时候，继续持股通常是比较好的做法。持股成本不宜过高，追涨期间买入股票数量设法控制在比较小的资金量，这样才能更好地适应价格回升趋 势。
对应筹码大量转移期间的交易机会，我们可以确认主力正在拉升股价。在主力拉升股价期间，任何见顶信号都是我们应关注的地方。因为股价涨 幅越大，伴随着价格回落风险也会越高。在确认筹码向上转移趋势的同时，我们需要密切关注主力投资者操盘期间的高位逃顶机会。当然，逃顶信号的出现一定伴随 着价格跌破筹码主峰，我们可以耐心持股，等待最后的盈利机会出现。
实战技法一：前期套牢盘不割肉庄家就不拉升
在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。本技法实战要点：上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘；在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳；下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位；对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
600601 方正科技2月展开了一轮上升行情。该股两个月上涨了70% ；随后该股在高位作震荡走势。该股的成本分布显示，高位换手极为充分；这就意味着在这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢；其顶部密集峰就是套牢盘的形象表现。
随着下跌行情的展开，原顶部峰密集不断地向下发散，使得原顶部峰密集不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。 割肉过程在移动成本分布的透视下显得历历在目，触目惊心。该股虽然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在，使得该股的空方能量并没有被有效地消耗，产生上 升行情的条件根本不具备。该股在经历了较长时间超跌后的震荡整理，移动成本分布在低位逐渐密集形成了一个新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。这一切表明 了原套牢盘几乎割肉投降，全军覆没，已认输出局；此时，新一轮行情的阻碍力量几乎被消灭；拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达 300% 。 0001 深发展 3 月展开了一轮大行情，于 5 月 7 日创下天价后遇重大政策性利空，庄家在顶部没有来得及出货。当股价下跌至 20 至 25 元的价格区域时，庄家才利用震荡反弹出货。在这个价位区，庄家经较充分的换手后，达到了阶段性出货的目的；于 10 月，该股步入下跌行情。
当该股下跌到 20 元价格区域时，市场传言该股将有利好出台，许多投资者认为该股已止跌企稳，上升行情一触即发，便大量杀入，结果被套。当该股跌至 15 元时，市场再次传言不断，许多投资者再度看好该股，结果再次被套。 10 月该股下跌至 14 元时，许多投资者在比价心理的作用下，认为该股跌幅巨大，时间够久，该见底了，又盲目杀入，结果还是被套。我们以 10 月 27 日作为基准日，用移动成本分布对该股作一个透视，可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。在基准日股价的上方，有一个较大的密集峰；这就意味着该股仍然 存在着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进，结局可想而知。为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素 呢？股谚道“多头不死，熊市不止”。如果套牢盘不被消灭，庄家的筹码从何而来？如果套牢盘不被消灭，在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压，无疑将大大增加拉升的成本。这是任何庄家所不愿意的。
实战技法二：低位放量突破盘整
股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。本技法实战要点：一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；要从历史的走势中确认相对低位；单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；突破必须有大成交量的确认； 突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
联合实业从历经六个月的长期横盘整理，形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换手极为充分。 3 月18日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻行情； 50个交易日内升幅高达 120% 。
长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区，也是庄家建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：
其一，利用长时间的横盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；
其二，利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是：“横起来有多长，竖起来有多高”；一旦行情启动，涨幅巨大。
在 实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓，可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘，庄家可能会延长整理洗盘的时间，以清理浮游筹 码，为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机，既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心，因为该类股票大都不会是“小儿 科”。
实战技法三：成本发散上行延续
股价突破低位单峰密集上行，成本发散意味着趋势的开始和延续。本技法实战要点：筹码发散是行情处于展开的状态；低位峰密集后上行发散是介入的时机；高位峰密集后的下跌发散不可介入反弹；成本发散对低位峰密集的消耗越少，行情的延续性越强；
600743 幸福实业于 5 月经长期横盘整理在低位形成峰密集，随后展开了一轮凌厉的攻势。成本分布呈发散状态；行情随之上行延续。当形成低位单峰密集后，随着上攻行情的展开，移动 成本分布呈现出发散状态。当低位行情启动点被确认后，成本发散是主升段开始的信号。如投资者已在低位介入，在成本发散状态可持股看高；如在发散状态介入， 应时刻关注低位密集峰的变化，一旦发现低位密集峰正迅速减小，可出局观望。
成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交活跃的结果，其筹码来源于低位密集峰，是对低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本发散迅速消耗，庄家就没有出货的迹象，也就就意味着可以持股看高。
实战技法四：V形反转至峰密集
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生 V 形反转，反转第一目标位在原密集峰处。本技法实战要点：股价跌穿原单峰密集；股价下跌的速度较快；下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；超跌 V 形反转确认后即时跟进；股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
600844 英雄股份经一轮上涨行情于 7 月 24 日形成单峰密集。随后该股由 13 元一路暴跌至 8 元。在其超跌的底部区域，以 8 月 18 日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌 V 形反转上行，涨至 12 元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。
从移动成本分布的角度分析 V 形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对 V 形反转的技术把握形成突破性的理解。首先，我们分析 V 形下跌的成因。 V 形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情 况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对 整个 V 形反转性质的判断。其次，我们分析 V 形下跌过程中成本转换的变化。 V 形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生 V 形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生 V 形反转。这是确认 V 形反转的重要技法。
再次，我们分析 V 形上升目标位的确认。 V 形反转上行目标的确认有三种：如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临解套的抛压。
如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。
如单边下跌形成下跌多峰，将不会有 V 形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。
顶尖交易员的20条观点需要铭记...
观点一：假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保存实力，卷土重来。
观点二：无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望立即扳回，因此单量越做越大，想一举挽回劣势，但一旦你这样做，就等于注定要失败。在遭受打击之后，正确的做法是立即减少交易量或停止交易，你所需要的并不是赚多少钱来弥补亏损，而是重拾自己对交易的信心。
观点三：有的交易者之所以会不断亏钱，最主要原因是耐性不够，以致忽略交易原则，无法等到大势明朗或自己可以把控的行情，就贸然进场交易。
观点四：如果符合获利交易原则的行情越来越少，你必须耐心等待，当市场的走势与你的预测完全相反时，应该选择退出。
观点五：你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持好牌又如何弥补差牌带来的损失。许多赚钱的交易员最后之所以把赚的钱全数吐出，就是因为他们没有耐性拿住盈利单，而在赔钱时又不愿意停止交易。
观点六：很多交易员常犯的错误就是交易次数过于频繁，他们不会慎选适当的交易时机，当看到市场波动就想进场交易，这无疑是强迫自己交易，而不是居于主动地位耐心等待交易良机。
观点七：高手之所以能获利，是因为他们在进场之前已经耐心做了很多工作。而很多人一旦获利后就开始对交易掉以轻心，操作开始频繁起来，接下来的几次亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至连老本都亏出去。
观点八：最糟糕的交易源于冲动，从事交易最具破坏力的错误就是过分冲动，任何人都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略，因此，不要冲动是风险控制的第一要素。 观点九：从事交易必须学会控制风险，你得学会做最坏的打算，因此，必须小量经营，把每笔的亏损控制在资金的1%到2%之间。
观点九：做交易要学会保持平静。交易员就象拳手，市场随时都会施以一番重击，你必须保持平静，当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来。你必须把亏损降到最低尽可能保持自己的资本。当你遭受重大损失时你的情绪必定大受影响，你必须减量或停止交易，隔断时间再考虑下一笔交易。
观点十：无论你是大亏或大赚，都要保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易，看看有没有违规的情况发生，对于好的交易思考为什么会成功，对于不好的交易要好好自我检讨找出症结所在。因此，你要想一直都做的很好，必须平时都非常在意每一笔交易。
观点十一：大部分人都知道交易原则，而真正高手就是在市场出现极端行情时还坚定的执行这些原则。
观点十二：高手之所以有高比例的获利率，是因为他们通常都畏惧市场，对市场交易的恐惧心理让他们必须慎选进场时机，大部分人都不会等到市场明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林，而高手总是等到天亮后进去，他们不会在行情发动之前去预测其变动方向，而总是让市场变动来告诉他们行情变动的方向，选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则就放弃。
观点十三：交易策略要具有弹性，以应对市场的变化，大部分交易员常犯的错误就是交易策略一成不变，他们常会埋怨怎么市场与我想的完全不同！为什么要相同呢，生活不总是充满未知数吗？
观点十四：不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的就是如何持续获利，一旦赚到钱你就会期望赚到更多的钱，这样一来你就会忘记风险，你就不会怀疑既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因。因此，你必须时刻保持谨慎，亏钱要十分谨慎，赚钱要更加谨慎。
观点十五：交易过程中要学会自我约束和资金管理，在操作时尽量放松心情，假如持仓不利，那就出场，有利则持有，你所想的应该是如何减少亏损，而不是如何多赚钱，当你操盘情况不佳时，减量或停止交易。当操盘进入佳境时增量交易，千万不要在你无法控制的情况下贸然进场交易。
观点十六：做交易时要学会提心吊胆，因为这一行成功来的快去的也快，打击总是出现在你洋洋自得时，任何事物毁坏的速度远大于当初建造其所花的时间，有些事物要花十年才能建造起，然而一天就可以将其毁灭，因此，无论何时都应该严格自我约束。
观点十七：绝大多数人交易时都有好堵心理，喜欢重仓位杀进杀出，因此，你一定要在这方面改变自己，古往今来，重仓操作的家伙没有一个是不完蛋的。你必须把自己的每一笔亏损控制在2%以内。
观点十八：根据图表交易犹如冲浪，你不必知道波浪起伏的原因，你只要感觉波浪涌起的节奏以及掌握冲浪的时机，就可以成为一个冲浪高手。
观点十九：有些人在赔钱时会更改交易系统，而有些人根本不相信交易系统，怀疑交易系统发出的指令，以致经常凭借自己喜好在市场出入，而高手总是遵循交易系统，从事交易不是为了找刺激，而是为了求的胜利。
观点二十：真正的交易高手比的不是瞬间赢利的多与少，而是赚的长，活的久！
股价暴涨前 “筹码”都百分百会出现这种特征 值得散户永久收藏 交易这条路并非大家想想的那般刺激 兴奋...
