股票交易市场本身是一个兼容并蓄的开放式市场，其本身不具有唯一性的理论标准，这既是给与了众多股票交易者在充满随机性的环境下寻找自我认同的机会，也留下了寻找确定性目标过程中各种寻错纠错的空间，而这其中最典型的的就是预测。
当然，股票交易市场没有绝对的错，也没有完全的对，凡事都讲究度和轮回，预测是可以的，毕竟每一个人生来都有主观能动性，有探索这个世界奥秘的好奇心，这可以帮助我们站在自己的认知角度上更深刻的认识股票市场运行的本质，但是也就仅此而已了，如果把过分的预测带入到交易中，除了可以给自己描绘一个很合理的假象，迎合一下自己人性中的狂妄和自大之外，对实质的交易百害无一利。
量能在波段操作中的运用
量能除了在大势重要转折阶段为我们提供重要信号外，在波段操作中，量能的具体运用也能发挥举足轻重的作用。在上升趋势和下跌趋势中，我们可以顺势而为，采取吃大波段的策略或休息的策略，而在震荡市中，波段操作也就显得尤为重要了。
掌握好波段操作的精髓在于能否掌握好高抛低吸的策略，即是否具有在相对低点逢低买入，在相对高点卖出套现的能力。要想很好地掌握波段操作的技巧，首先我们必须要懂得，股价的波段很大程度上就是人情绪预期波动的综合反映。当看涨情绪高涨时，市场投入的兵力也会相应增加，在资金的推动下，股价逐步攀升，表现在量能上则出现量能逐步放大的趋势；而当市场情绪谨慎投资者进场意愿不强时，会导致资金缺乏，而且更多表现为在场资金的离场，从而使股价难逃下跌的命运，在量能上则表现交易量的逐步萎缩。缘何是逐步萎缩呢？这个不难理解，在下跌的初期，套现离场的人较多，卖量较大，而随着股价的逐步下跌离场的人也在慢慢减少，所以表现在量能上就是逐步萎缩。
图1-7为上证指数日线图波段运行以及相应量能的变化情况。
从图1-7中我们可以清晰地看到指数的变化和量能的变化表现出亦步亦趋的态势。在指数攀升时，量能也出现了逐步放大的趋势，而在指数逐步走低时，量能也开始萎缩。量能和指数步调的一致还不足以作为我们运用量能来判断相对低点和相对高点的工具。量在价先，也即量能的变化会提前于价格的变化，在行情的运行过程中，量能的转折也会提前于价格的转折，这才使我们能够运用量能的变化来判断行情的进一步发展趋势。量能的变化其对应价格变化的规律如下：
价格的变化呈趋势运行时，量能的变化也呈现出趋势运动的变化规律；
当量能从低位开始放大时，此时为股价将要上攻信号，接下来可以把握好反弹的机会；
当量能从高位开始出现递减趋势时，股价将会回落，对于波段操作来说，此时就是一个卖出时机。
根据量能进行波段操作还必须注意以下几点：
第一，量能的萎缩过程和放大过程很多时候并不是呈现有序的逐步的趋势，虽然量能的变化趋势较为明显，但这个趋势的过程却是表现出参差不齐的态势，这也就给我们做出判断带来一定的干扰。此时最好的策略就是结合形态去看量能的波动，在震荡市中，当价格处于相对低位而量能也处于相对低量时，一旦有开始放大的趋势，那一般就是开始上涨的征兆。当价格处于相对高位而量能处于放大状态，并开始出现萎缩迹象时就要警惕了，因为此时阶段性向下的概率很大。
第二，有时量能出现大幅的缩减并不代表股价不会出现大幅下跌的趋势。尤其是在多空双方处于相对平衡状态时，双方都较为谨慎，多头不敢贸然进攻，空头也不敢咄咄逼人，买入量自然很少，卖出量也不大，量能也就出现了急剧萎缩的情况。此时并不代表价格不会下跌，向上还是向下都是很有可能的，那么接下来既可能出现放量上涨的态势，也可能出现放量下跌的趋势。总的来说，就在于多空相对平衡后，谁将取得最后的胜利。
一般来说，当多空双方处于相对平衡时，股价此时处于相对高位，后市行情的发展将对空方有利，接下来放量下跌的可能性较大。毕竟高处不胜寒，在相对高位处于相对平衡，多方要想取得最终的胜利就必须比空方付出更多的努力。当多空双方处于相对平衡时，而价格处于相对低位，那么后市行情将有利于多方的发展，接下来放量上涨的可能性较大。道理同上，空方要想在相对低位发动一场大的战役将比多方发动进攻要付出更多努力。
放量、缩量与主力操作手法
虽然成交量形态种类繁多，但归根结底它们都是“放量”与“缩量”这两种基本形态的变形，放量与缩量也是暴露主力行踪、探寻主力意图的最直接方式。我们只要理解了放量与缩量的市场含义，就可以很容易从各式成交量形态中正确地解读出它们所蕴含的市场含义。本节中，我们结合主力操盘手法来看看如何利用常见的放量与缩量形态预测股价走势。
1、放量与缩量的界定
放量就是指成交量出现了放大情形。放量是一个相对的概念。当我们运用“放量”这一概念时，一定要指出是哪一段时间的成交量相对于哪一段时间出现了成交量放大；当我们采取不同的比照标准时，可以得到完全不同的结论。例如，个股在这一波上涨的数日中成交量持续增加，我们可以说它是放量了，但如果把这一波上涨时的量能对比前一波上涨时的量能，则很可能是相对的缩量（即成交量相对缩小）。
在使用时，若没有特指，我们所说的放量，就是指这一段时间的成交量相对于与这段时间相邻的前一段时间的成交量出现了放量。
图6-6是南洋股份2月至4月走势图，如图中标注，个股在一波上涨中出现了放量，我们这里所说的“放量”，就是指这一波上涨时的量能较此前一段时间的均量出现了放大。
对倒与脉冲放量
脉冲式放量是指成交量在某一两个交易日中出现突兀式的放大，且放量效果十分鲜明，这一两日的量能远远超过此前的均量水平，但是，在这一两日之后，成交量又突然地恢复到了此前的均量水平。
一般来说，量能的放大或缩小有一个逐步过渡的过程，但脉冲式放量完全不同，它是量能的一次脉冲式跃动，突然放量，又突然地恢复如初，是成交量的明显异动。
对于消息面而言，如果是公司突然发布利好或有重大事项发生，股票多会以缩量涨停板的形式出现。个股在明显利好之下却无法封板，虽然买盘推升了股价，但却涌出了大量抛盘，市场分歧过于剧烈，而个股又处于短线高点，因而随后在买盘无法持续增加的情况下，股价难有上好的表现。
脉冲放量的出现往往与主力对倒出货手法有关，这是脉冲式的放量上涨。所谓“对倒”就是主力利用自身的大量交易账户，将自己左手里的筹码倒进右手。对倒的目的无非是利用成交量制造有利于主力的股票价位，吸引大众跟进或卖出。因为普通的散户投资者都有“放量要涨”的思维方式，正是基于此，主力才希望通过自己的“努力”达到制造虚假市场人气的目的，而营造市场氛围的目的多半是为了自身出货的需要。通过对倒，个股放出天量，且股价出现在突破位置点，给人一种"放量突破”的视觉感受；而主力则在对倒过程中借助于良好的追涨氛围，实现了减仓，所以，当脉冲式放量上涨形态出现在短线高点时，它常引发较大幅度的回落。
主力对倒行为下的脉冲式放量上涨，这种出货行为既可以是阶段性的“高抛低吸”式的出货，可以称之为局部出货；也可以是顶部区的总体性出货方式，称之为总体性出货；无论是局部出货，还是总体性出货，随着主力对倒手法的完成，股价都会呈现疲软的下跌走势。
通过对前面几种价格上涨时的放量分析，我们发现，无论是哪种情况，当出现脉冲放量后，多预示着短期上涨行情的结束，随之而来的可能是趋势的反转，也可能是一波上涨后的回调，这要结合具体市场走势、市场环境等因素来综合分析。
图6-7是启明信息11月至1月走势图。12月30日，个股处于盘整后的突破位置点，当日量能明显放大，次日又突然恢复如初，这是脉冲式放量上涨形态，它出现在阶段高点往往与主力的对倒出货、对倒减仓行为有关，也是个股随后难以突破成功的预示，操作中我们应短线卖出，而不是追涨入场。
对倒与连续性放量
连续性放量也称之为堆量，它是成交量在数个交易日甚至数十个交易日中持续大幅度放出的形态，放量时的量能大小与放量前的量能大小形成了鲜明的对比。一般来说，这种量能形态往往出现在低位区及上升途中，出现在低位区的堆量往往与主力的连续拔高式建仓行为相关，出现在上升途中的堆量则往往是主力对倒拉升手法的体现。
图6-8是特尔佳5月至8月走势图，个股在一波上涨走势中出现了连续性放量形态，这一波上涨独立于大盘、幅度较大，且放量效果鲜明，这与主力资金拉升时采取对倒手法有关，拉升时的对倒也表明主力控盘能力不强，且在随后高点有较强出货意愿。
一般来说，随后的高点，量能缩减时，个股往往会出现中短线深幅调整，投资者应卖股离场、规避风险。
“量价”视角与动力强弱
技术分析的领域很广，但说到基础、实用性，量价分析无疑是重中之重，“量在价先”是所有股民熟知的经典规律。因此，在筹码分析过程中，一定要关注量价配合情况，而且当个股的筹码形态平平，难以看出买卖信息时，把视角转向“量价”或许有更好的收获。我们在回顾成交量的基础上，来看看如何利用“量价”信息来辅助筹码分析。
成交量是上涨的动力
在把握市场状况、预测价格走势的过程中，了解多空双方的交锋力度大小是至关重要的。放大的量能说明多空双方交锋较为激烈，缩小的量能则说明交投相对清淡。成交量是多空双方交锋力度的直接体现。
除此之外，成交量还能反映市场人气，成交量还是个股上涨的动力，是价格走势的先兆，是分析主力行踪的线索，也能够体现筹码的供求关系。下面我们结合一个案例来看看个股上涨动力是如何体现在成交量身上的。
图2-5是彩虹股份2月至6月的走势图，个股在低位区震荡之后开始向上攀升。如图标注，可以看到，随着股价的上涨，量能放大明显，对于此股的上涨，我们可以看到量能作为上涨动力的明显效果；而且，当这种上涨动力效果（即放量效果）没有明显减弱时，就中短线而言，仍然可以继续持有；一旦量能大幅度萎缩，则表明上攻动力减弱，短线宜卖出、规避风险。
成交量体现筹码供求关系
个股的流通筹码是有限的，除了控股股东、战略性投资者手中的筹码外，大部分筹码相对散乱地掌握在中小散户、主力、机构、券商等投资者手中。也正是这些筹码，具有较高的流通性，这些投资者随时会结合当时的市场环境而改变策略。
股市的冷热决定了持股者的出售意愿。当市场整体向好、股票筹码具备了很好的保值、增值性时，持股者就有惜售情绪，而持币者只能通过推升股价、以高价来获得筹码。这时的筹码处于“供小于求”的状态，在这种状态下，成交量低迷，持股者明显惜售，场外投资者只有通过推升股价让持股者处于获利状态，才能激发多空分歧，进而吸筹；此时，利用股价上涨时的量能放大程度，我们可以进一步了解筹码供求关系。
如果股价快速上涨，而成交量却放大不明显，说明市场需求筹码的力度远强于市场供应筹码的力度，这是一种看涨的标志。当由于某些原因股票出现严重的供求失衡时，体现在股价上便产生了涨停板或跌停板，由于封板的形态不同，这时的成交量特点会出现放量或缩量。同理，我们还可以结合价格走势来解读筹码的其他供求关系。
图2-6是宝硕股份11月26日的筹码分布图，个股处于上升通道中，11月26日的前几日，个股横向窄幅震荡，量能明显萎缩，结合趋势来看，个股的筹码处于“求大于供”状态。但是，筹码“求大于供”的程度如何，此时难以判断。
随后，个股开始强势突破，值得注意的是，这三个交易日的量能巨大，这说明个股筹码锁定度较差，虽然筹码处在“求大于供”状态，但股价一旦出现剧烈波动，个股所能供应的筹码（即卖出的筹码）就急速增多，这样的上涨是不牢靠的，没有主力强力控盘的个股也难有持续上涨的根，只适宜短线交易，并不适宜中线持有，操作中应在短线滞涨后，及时卖出。
全盘获利下的巨量突破
在全盘获利的状态下，个股的强势突破则代表着主力的拉升行为，此时，成交量的大小反映了主力的控盘情况；如果放巨量，多表明筹码锁定度不高，没有火热的大市配合，个股难有持续上涨动力；反之，若量能放大温和，则代表主力控盘实力较强，个股随后的中期走势值得关注。
图2-7
图2-7是方大炭素11月24日的筹码分布图，此股在横向振荡一段时间之后，当日的筹码形态显示为几乎“全盘获利”，如图中箭头标注，个股随后以大阳线的方式向上强势突破，当日的量能是之前的三倍左右的巨量，说明市场筹码锁定度不高。基于此分析，一旦个股短线上攻受阻或是出现短线卖出信号时，我们就应及时卖出，规避一轮大幅回落的风险。
从成交量中寻找蛛丝马迹
成交量是我们用来分析股票的最重要的指标之一，主力可以操纵股价，但很难操控成交量，所以成交量是较为客观的，是用来辨别涨停股的一个重要参照因素。因此对成交量有清晰的认识对于辨别涨停股的作用显而易见。
成交量是多空战斗力的对比，看盘先看成交量，临盘要关注大单成交情况，它反映主力资金的价格意志。当大单低挂时，它往往会打压股价使其节节走低；当大单高挂时，它往往会提升股票价格，使其节节走高。随波上攻时，大单的成交量为主力资金的价格意向，一定程度上决定着股票价格的升幅。关注上攻时的成交量的变化，顺其动意及时操作，可提高捕捉涨停的概率。
1、寻找黑马的奥秘在于量能，简而言之就是量价配合是否理想。主力建仓阶段成交量变化的规律是：涨时大幅放量、跌时急剧缩量。这说明主力吸筹较为坚决，明显控盘。当然主力吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅，可从以下两方面捕捉到不少细节信息。
（1）观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应成为密切关注的对象。因为，这表明筹码正在连续不断地集中到主力手中。
（2）观察成交量堆积。它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为主力重要的建仓区域，往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。综上所述可以发现，值得关注的个股为那些刚刚突破历史上重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的。因为它表明新介入主力的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的（图5-5）。
2、绝大多数涨停股在底部横盘时期的成交量都会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形。成交量萎缩反映很多问题，其中最关键的内容是说明筹码的安定性好，换言之就是这只股票无人抛出，同时股价不下跌，这更说明了市场抛压已经穷尽，只有在这样的基础上，才能发展成涨停股。
一般来说，价升量增、价跌量缩是大盘或个股运行的正常形态。指数或价格处于上升阶段时成交量往往很大；股指见顶时成交量便极度萎缩。而黑马的出现往往反其道而行之，它会在低位时大幅放量，甚至超过前期筑头时的成交量，这种情况被称为“巨量过顶”，表明该股后市看好。这种形态的特征如下。
（1）前期筑头（一年起以内的顶部）时带着较大的成交量。
（2）前期一直处于下降通道中，目前有止跌回稳态势，并且在近日某相对低位放出巨量，单日成交量超过筑顶时的成交量，一般换手率超过10%。此时可将底部放大量作为主力大举进场的一个标志，同时可观察到底部的量超过头部的量，这也极有利于化解头部的阻力。
（3）放出巨量后股价继续保持企稳状态，并能很快展开升势。这通常表明股价的根基扎实，后市还有较大的空间，此时可以及时跟进。
3、关注底部放量，通常这个时候一般都是主力出货的阶段，但其中也隐藏着不少黑马。通过底部放量选潜在涨停股，关键在于寻找适度放量的个股，也就需要关注成交量，此时可知成交量不放大或过度放大都不利于该股未来的发展。因为过大的成交量会使短期内没有后续资金接力，导致个股缺乏上涨的动力。
在个股放量且有一定升幅后，一般情况下主力都会清洗短线浮筹和获利盘，吸引投资者进入，这样就能垫高市场的平均持股成本，减少了再次上涨时的阻力。但实际情况是由于主力看好后市，并且有计划地回落整理，从而导致下跌时成交量无法连续放大。此时也可发现股价已具备了在重要的支撑点位会缩量盘稳，盘面浮筹越来越少，表明筹码大部分已经锁定再次拉升的条件。此时最佳的介入时机在于再次出现成交量放大，股价上涨。
4、在量价关系中，成交量是起主导作用的，而价格只是某个成交量区域的表现。股票的涨跌，成交量的变化，周而复始地按其自身的规律运行。通常我们将成交量划分为以下四个区域。
（1）安全成交量区域。当日价从高位回调，经过长期的下跌走势，进入底部运行，成交量每日变化不大，股价上下浮动不大，日成交量一般在几十万股（相对于小盘股票，每日成交量只有几万股）。
（2）进货成交量区域。当安全成交量接近尾声，成交量无法再萎缩。成交量开始放大，但股价上升幅度不大，此区域的成交均量应大于安全成交量区域均量的25倍以上。
（3）危险成交量区域。成交量开始逐步放大，股价随之大幅上升。末期成交量萎缩，股价亦创新高。
（4）出货成交量区域。经过安全区、进货区、危险区成交量三个阶段后，股价亦连续创新高。为达到出货目的，主力会在高位频繁交易，继续吸引散户追涨，而此时的成交量会再度放大，但小于危险成交量区域。预示股价近期内就要回调。
识别正确的筑底及升势量能特征
在不考虑主力控盘的情况下，在趋势运行的典型位置区间，例如底部区、顶部区、上升途中、下跌途中等，由于多空双方力量对比的转变及交锋力度的变化，会出现一些较为特定的量价形态。虽然这些量价形态并不是趋势运行的必要条件，但是，由于它们的出现频率较高、形态特征较为明显，对于我们辨识、把握趋势有着重要的实战意义。我们就结合趋势运行来看看不同位置区间的常见量价形态。
1、底部区量能特征
真正的底部区是缩量的，因为底部总是在市场人气最低迷的时候开始构筑，若没有明显的消息及外在因素驱动，它会是一个相对漫长的过程。这时，股价原有的下跌趋势缓慢，个股处于明显低估状态，由于买盘并没有大量入场，暂时无法推动其持续上涨，但股价运行有跌不下去的倾向。
随着底部的持续，原有的跌势打破，市场人气也渐渐汇聚，买盘入场意愿开始加强、持股者抛售意愿减轻，多空力量对比格局出现了转变，当个股出现由“无量筑底”转而变成“放量震荡、缓缓攀升”的形态后，多预示着底部将要构筑完毕，个股突破上行的时间越来越短。此时，正是中长线入场布局的最佳时机，操作中，我们可以在放量震荡中的波段低点买入，既可以结合个股波动博取短线利润，也可以结合大盘走势耐心持股待涨。
如图3-10 大秦铁路2月至1月走势图，在中长期的低位区，个股缩量企稳筑底，此时的量能明显缩减、股价重心不再下移，这是空方力量已不再占据主动的标志，也是个股开始筑底的信号。
随后，因买盘积极入场，个股放量震荡攀升，这是价格走势脱离底部区的信号，实盘操作中，放量震荡之中的中短期深幅调整低点，就是一个极好的买入时机。
底部区出现在深幅下跌之后，一般来说，在这一区域，价格走势可以出现有效的企稳，同时，成交量出现温和的放大。这种量价配合关系既是买盘开始大量入场的标志，也是卖盘无力打压的标志，这种市况意味着底部的出现。
2、整体式量价齐升
量价齐升是个股（特别是大盘指数）在步入升势后最典型的量价特征，量价齐升形态是指随着价格走势的不断上涨，成交量也不断放大，两者均不断地创出新高，呈同步关系，它是量能形态的整体性表现方式，在价格不断上涨过程中，量能的放大也越来越充分。
量价齐升形态正是市场买盘资金充足、股市上涨动力强劲的体现，也说明当前的股市或个股的上涨是源于充足买盘推动所致，是升势牢靠、仍将持续下去的信号。在实盘操作中，当股市或个股在上升途中出现了这种量价齐升形态后，我们应耐心地持股待涨，以便最大限度地获取升势所创造的利润。
如图3-11 国风塑业12月至6月走势图，可以看到，随着股价的节节攀升，整体性的成交量不断放大，价与量不断创出新高，这就是量价齐升，是升势持续的标志，也是持股待涨的信号。
对于量价齐升形态来说，随着量能的不断放大，市场在高位区的多空分歧也不断加剧，一旦量能无法继续放大，且价格走势跌破原有的上升轨道，往往是趋势反转的信号，应做好获利离场、减仓降低风险的准备。
波浪式运行的缩放量
美国证券分析家拉尔夫 ·纳尔逊 ·艾略特（R.N.Elliott）在研究道琼斯工业指数走势后，发现股市的走势呈现出一种“自然的韵律”，其形态就如同大海中此起彼伏的波浪，基于此发现，艾略特总结、论述出了著名的波浪理论（Band theory）。
查看两市个股走势，虽然它们并不严格按照波浪理论的“五升三降”八浪循环方式运动，但股价的总体运作特征呈典型的“波浪式”却是最为常见的，特别是当股价震荡上扬时，波浪式的震荡上扬是最为常见的上升方式。
与股价的波浪式运行方式相对应的就是“波浪式”量能，即上涨波段出现量能放大，紧随着的回调波段则相对缩量。而且，随着股价的总体攀升，上涨波段的量能也会进一步放大，当上涨波段的幅度较大时，也是市场多空分歧过于剧烈的信号，预示着离顶部越来越近，应注意控制好仓位、锁定利润。
如图3-12 莱克电气3月至12月走势图，个股呈波浪式上涨，成交量的变化也是波浪式的，如图标注，在第二个波浪上涨过程中，随着股价创出新高，波段上涨时的量能创出近期新高，这是上升趋势中的波浪式量能的典型特征之一。
