重磅， @诸葛就是不亮《交易的路》讲座笔记节选版
做短线的诀窍：尽可能晚表态，顺势去做，如今的行情下午2.30之后才去做，尽量将t+1时间缩短，短线有技巧可以学，但是一定要遵守纪律，按照纪律操作，反人性是最难的地方；
大宗商品没有机会，差最后一下深跌，更像L躺倒，之后反复筑底，未来两年可能要忘掉大宗商品，基本面很差，经济需求差，铁路货运量下降的快，寄托在印度身上想象力太过丰富，这个一直被证伪，整体跌势连绵不休；
短周期对市场观点更模糊，但对长周期而言两边做很难做，要么容易丢掉大趋势，要么观点过于矛盾，做短周期和长周期的思路是不一样的，有点像打斯诺克和打九球。
交易这个事儿有人带最好的是告诉你那条路不行，排除掉很多弯路，交易成功率低是大比例人无法坚持，剩下的是走入岔道，交易跟性格关系很大，不同人不同模式；
研究跟交易区别大，研究讲究逻辑，推理和演绎，交易讲究灵感，试错，止损；有研究型交易员，没有交易型研究员；
技术是用来揭示市场情绪的工具，还是蛮有效的。交易很大一部分是市场情绪，情绪在狂热和冷淡之间游走；
交易痛苦的时候很多，每个人的风格跟性格完全相关，急性子的人不能做长线和无风险套利，慢性子的人也不能做短炒；第一步是明白什么样的方法让你赚钱舒服且心安理得；第二步是找性价比高的东西，也就是风险收益比合算的东西；
成功概率80%，成功挣100，失败赔20，预期收益很高，但即便如此，有两种风格：一种人投入部分钱，另一种人把一个账户所有钱都干这个事情；前面的回撤小且不明显，后面这种一旦做的对，资金曲线会很恐怖，所谓8年10000倍这么来的，但是需要风控非常厉害，不能有任何一次大的失败，大多人错在赌的次数太多，而且赌错了都没有足够的预防措施，要保证赌错了也不能赔太多；
投机行业没有积累，投入产出比很低；但同时门槛很低，对99%的人不可能靠这个发家致富，对大部分人都是闲钱闲心闲情，只有心里上做好准备的，才要研究专业的路怎么走，这条路会超级辛苦；
高波动率股票，换手率大，交易磨擦多，难以跑赢指数，A股遇到高波动率的情况就是长时间的大萧条；对于A股来说，大家都学得会的模式是选时交易，选股对A股来讲很难，不追求买最低卖最高，只吃一波，大部分时间休息，交易周期短需要的东西更多，交易周期长需要的是常识；
短线与长线
短线不是频繁，而是持股周期短，要么不做，要么做绝；
长线更关注择时、股票质地以及选股；选股从上到下和从下到上两种选择，从上到下容易找到事半功倍的东西，而从下往上就是直接找一些ROE的指标来筛选；
（1）大多数长线股特征是3-5年没有爆炒过，上一轮大牛下一轮不选，因为情绪支撑已经透支了所有成长性，套牢盘很重；另外上一轮和这轮大牛市逻辑不同，那就更不能选了；（2）长线选的是跟人类生活基本需求直接相关的，美股最好的股票中除了荷兰石油和某烟草，其他全是食品和药品；
持有一段的时候，找双击的东西，不断有掌声想起的个股，不断有情绪去刺激的个股和行业；
交易系统：
（1）买入和卖出的问题；大部分人在这一关就没过；我自己的思路是：方法首先是大概率获胜，长期是正收益的方法。正收益来自两部分，一是做对的时候挣得比亏得时候赔的钱多；第二是择时上的收益；第三块儿是相对收益，比如两个差不多的股票，一个涨很多另一个几乎没怎么涨；长期正收益获取就是这三个部分，需要首先认定自己的交易方式，聪明的人喜欢动，在震荡盘特别容易获得超额收益，但是在单边趋势的情况下比较难容易拿住；急性子的人，做单边，需要知道如何知道啥时候是单边；交易方法一定不能不允许自己错；
买入和卖出之间一定要有一致性，就是买入和卖出的原因不能有差别；买入的时候要制定好退出计划，一定要找好标记点，不一定就很固定，比如设定价格，同时要问下不到这个价格怎么办，一定要有应对计划，而且这个计划是长期正收益的计划；比如看图的时候，图好看，买入，图不好看跑，图特别好看也会走，止盈了，赚钱的单子绝不能拿到赔钱，有这个计划，比如说7块钱买了到8块，考虑先赚1/3走，剩下的就等，8块的时候7.5会走，涨到8.5，8块走，涨到9块，8.5走，一直是动态的计划就可以，赚钱的单子绝不亏损。
不同的模式有不同的买入卖出逻辑，先做好一种方式，之后才搞其他的模式，贪多嚼不烂，只能做适合自己的行情；
（2）加减仓很难，我的个人感觉盈利加，亏损中加仓不允许错，例子就是你会闭着眼睛过马路吗？哪怕是红灯。如果结果无法承受，是不可能去尝试的。
（3）形成自己的交易哲学；解决了买卖加减仓，就形成了自己的交易哲学，有了对市场的认知，知道自己适合哪一段，虽然大家都是瞎子摸象，但是认知到市场一部分就行了，识别这一部分交易机会并且能够知道如何交易就行了。比如我认为市场错了，那如何去度量市场是错了，到底有什么信号，什么时候不错了都需要深入思考；如果认为市场是对的，做得都是趋势而且是大趋势，市场是对的，而且会沿着这个趋势会运行一段时间，观点不一样，观察的侧重点，选择的逻辑和策略就不一样；
（4）整个交易体系遇到意外的时候，修补和改进是如何进行的。
本话题在雪球有30条讨论，点击查看。
雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
点击下载雪球手机客户端/xz
