一旦成为传统赴美上市工具IPO的摇摇欲坠的替代品,新的赴美上市工具:SPAC并购(即特殊目的的收购公司)就会成为公众参与“专注于赴美上市私募股权”的替代品。
,美国公司Wilbur Ross在借助赴美上市工具:SPAC公司Nexco Solutions Holdings,使这个赴美上市工具:SPAC在SPAC金融赞助商中的使用合法化。
赴美上市工具:SPAC并购显示:Blackstone、Carlyle Group和其他公开交易的私募股权公司的股票,并不是个人投资者不愿意购买合伙企业、可以参与智能资金的这一部分的唯一途径。事实上,传奇投资者威尔伯·罗斯(Wilbur Ross)已将PE引入了一个鲜为人知的公共市场角落,称为赴美上市工具:SPAC(特殊目的收购公司),通过赴美上市工具:SPAC的首次公开募股筹集资金,然后用于赴美上市工具:SPAC并购。当然,你和赴美上市工具:SPAC的股票的其他买家可能不知道:私募股权公司最终会购买什么,但至少你不需要打赌和他们一起下注。
在过去的一年中,超过一半的首次公开发行和注册,与赴美上市工具:SPAC(特殊目的收购业务挂钩),这些赴美上市工具:SPAC的发起由私募股权投资者领导。虽然私募股权投资者一直与华尔街这个古怪的角落有联系,但债券从来没有如此明显。
赴美上市工具:SPAC是为了使私营公司成为公众公司公之于众而设立的投资工具,通过赴美上市工具:SPAC的首次公开募股筹集资金,将赴美上市工具:SPAC 的IPO收益存入指定用于SPAC并购交易的赴美上市工具:SPAC托管账户。
赴美上市工具:SPAC完成SPAC并购具有特定的时间段,通常为18个月至24个月,以便赴美上市工具:SPAC的管理层及股东大会完成并购。如果赴美上市工具:SPAC未能完成交易,则赴美上市工具:SPAC的IPO收入将返还给赴美上市工具:SPAC投资者。此外,赴美上市工具:SPAC投资者通常也可以选择对未达到等级的交易进行投票,并将投资退回。
赴美上市工具:SPAC的赞助商通常会获得相当于20%的SPAC普通股作为将交易放在一起的补偿,类似于私募股权交易中的附带权益,这些赴美上市工具:SPAC的股票被锁定至少12个月。
根据The Street子公司The Deal的一项服务PrivateRaise,自8月以来,9家赴美上市工具:SPAC,已经从PE相关实体筹集了近38亿美元的SPAC IPO规模。这笔总额包括一项价值5.1亿美元的私募股权公开股权(PIPE)交易,该赴美上市工具:SPAC交易来自CF公司(CFCO)5月的6亿美元首次公开募股,这是一家由前Blackstone交易员Chinh Chu和Fidelity National领导的空白支票公司财务主席William Foley。CF交易是过去一年中最大的交易,但它肯定不是唯一包含大型私募股权投资者的交易。
例如,7月赴美上市工具:SPAC,Conyers Park Acquisition(CPAAU)赞助商Centerview Capital首次公开发行其4.025亿美元的IPO,而赴美上市工具:SPAC公司TPG Capital则落后于Pace Holdings(PACE)的4.5亿美元IPO 。赴美上市工具:SPAC公司Riverstone Holdings是一家专注于能源行业的SPAC公司,它在2月份为其5亿美元的SPAC公司Silver Run Acquisition Corp.(SRAQ)定价。能源合作伙伴KLR Holdings在3月份通过赴美上市工具:SPAC公司KLR Acquisition Corp.(KLRE)筹集了8500万美元。
去年9月,赴美上市工具:SPAC公司发起人Amroc Investments和其他赴美上市工具:SPAC公司发起人Marc Lasry 以3.7亿美元的交易公开了Boulevard Acquisition Corp. II(BLVD)的公开交易,Gores Group与Gores Holdings Inc.(GRSH)签订了合同,这是8月的3.75亿美元的赴美上市工具:SPAC 公司IPO。赴美上市工具:SPAC公司Easterly Acquisition Corp.(EACQ)于8月上市,募集资金2亿美元,并已完成合并,收购太阳能公司Sungevity Inc.全球合作伙伴收购(GPAC)也于8月筹集了1.55亿美元。
在去年上市但尚未定价的9家赴美上市工具:SPAC中,其中5家是赴美上市工具:SPAC公司Colony Global Acquisition、赴美上市工具:SPAC公司Dundon Capital Acquisition Corp.、赴美上市工具:SPAC公司NB Capital Acquisition Corp.、赴美上市工具:SPAC公司PMV Acquisition Corp.和赴美上市工具:SPAC公司Highland Acquisition Corp.-这些赴美上市工具:SPAC公司都和PE有关系。
赴美上市工具:SPAC有时被称为“穷人的私募股权基金”, 赴美上市工具:SPAC从未获得华尔街或监管机构的充分尊重,部分原因是这些赴美上市工具:SPAC是20世纪80年代的欺诈发源地。在中断之后,新的赴美上市工具:SPA在21世纪初开始形成。根据PrivateRaise的数据,,81个赴美上市工具:SPAC公开募集了196亿美元,但仅仅两年之后,随着经济的崩溃和华尔街仍然试图找到赴美上市工具:SPAC的方式,只有三个赴美上市工具:SPAC上市,仅筹集了1.18亿美元。
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