1.【芯视野】半导体投资：与“快钱”无缘
2.任正非：美国实体清单5年内不撤销华为 这是好事
3.外媒：小米手机印度市场增长停滞，与三星差距逐渐缩小
4.后果严重：日韩贸易争端冲击全球手机市场
5.中美贸易战谁是赢家？8个经济体受惠
6.苹果即将发布财报，外媒：下一代iPhone消息将成关注重点
7.魅族大批撤店？离职副总裁发声维护
1.【芯视野】半导体投资：与“快钱”无缘
集微网报道（李延）集微峰会上最火热的活动之一，就是中国芯力量的项目路演。整个会议大厅座无虚席，很多人在没有座位的情况下，站着三个小时听完了演讲。据会后统计，共有100多家来自全国各地的投资机构代表参会。
有投资者告诉集微网的记者，现在优质的半导体项目已经到了非常抢手的地步，很多时候“根本挤不进去”。除了国家和地方的基金、传统的半导体投资机构之外，原来从事房地产、互联网的投资机构也加入了半导体的投资大军。中国的半导体行业已经到了最好的时代了吗？
中国半导体业的好时光
从华为事件之后，普通大众都知道国内要大规模造芯了。实际上，造芯运动在几年之前就开始了，到底，中国的芯片设计公司数目已经达到1700余家，而整个销售额也由的1047.4亿元猛增至的2519.3亿元，年复合增长率24.5%。
这种井喷式的爆发，是一个历史的必然。纵观整个半导体行业的发展历程，经历了三次产业大转移。第一次大转移是由美国转向日本。由于装配产业转移到日本，日本全方位的学习了美国的半导体技术。第二次是美日向韩国、台湾转移，这次转移促成了设计+晶圆代工模式的转移。而目前中国正在经历第三次产业转移，开始成为全球半导体市场的重心。
每次行业转移都离不开两点：一是人力成本驱动，中国有大量的经过高等教育培训过的人才，工资也低于美欧日韩地区；二是终端市场的兴起，从当年的山寨手机到现在的智能手机，中国有了绝佳的市场机会。
，国内品牌的智能手机出货量达7.15亿部，占据了全球智能手机出货量的半壁江山。并且，国内品牌手机的海外出货量仍然呈现一个较为强势的增长，尤其是在东南和新兴国家。更为重要的是，中国大陆已经成为全球智能手机最重要的生产地并且具有了完备的手机供应链。巨大蓬勃的市场，让中国成为全球最重要的半导体消费市场，国内消费的半导体已达1500亿美元，占全球总量的34%。
如此巨大的市场，即使是国际半导体巨头，也不能全部占领。而本土的半导体行业在多年的如履寒冰之后，通过市场、政策和资金的驱动，终于迎来了大爆发。
贸易战是催化剂
让中国芯片业提速的另一个原因就是贸易战。
中芯聚源资本创始合伙人兼总裁孙玉望将贸易战分解为三个层面：加关税、技术禁令和投资限制。他认为，关税方面的摩擦会是短期的，技术禁令会是长期的，而投资限制也一定是长期的。综合起来看，贸易战就会是长期的存在。
而国内产业在短期内会感受到痛苦和压力，因为缺失的技术还很多，但从长期来看，无疑会极大地推动供应链的本土化进程。
元禾华创投委会主席陈大同表示：“从短期来说，随着中美谈判的起伏，最后停战是一个不确定的因素。从长期说来，这个关迟早要过，不能总靠着抄别人的东西，这叫成人礼。短期的风险很大，长期最大的利好是本土产业链会得到发展。”
武岳峰创始合伙人潘建岳也表达了相同的观点。他在同国内某大型通信企业沟通之后，发现对方对他们投资的芯片企业里面到底有什么样的关联技术和产品能够应用非常关心，希望他们能一起加快这些企业的发展。因此，他对国内能建立完整的高科技产业链充满信心。
实际上，中国半导体的发展已经同国家命运紧密联系在一起。厦门半导体投资集团总经理王汇联就指出：“中国的经济社会发展、工业化进程，必须依托创新驱动发展，涉及国家产业安全、国防安全，必须面对的集成电路产业，没有退路和捷径！”
“挣钱不易”
半导体投资看似风光无限，但是只要在这个行业沉浸过多年的人，都知道其中的不易。
“尽管外部资本环境得到很大的改善，有很强的财富效应，但是半导体投资难以获得很好回报的规律并没有得到本质的改变。”元禾华创董事总经理陈智斌在集微峰会上这样表示。
陈智斌告诉记者，半导体投资单笔的投资金额比较大，以最轻资产的设计公司为例，仍然需要组建一个较为庞大的研发团队，能够把芯片需要的各种硬件、软件都做好。另外在瞄准市场、市场调研、投入流片方面都需要经过很长的时间。
在半导体产业内，有一个好产品的公司并不一定能成为一个好的公司。“虽然半导体行业会不断有创新公司出现，希望挑战排名靠前的公司，但排名靠前的公司有很多产品的积累可能转化为规模上的优势，依旧会获得很高的回报。所以，只有技术优势并不一定能获得高额回报。”陈智斌分析。
陈智斌强调：“半导体行业投资难以获得很好回报的内在规律并没有本质的改变，我们仍然需要有非常冷静的思考。这里面的投资更需要专业化的团队，大浪淘沙更需要专业化的慧眼。”
需要什么样的投资
资本圈最近最热的话题就是科创板。科创板头批上市的25家公司中，有一家半导体公司最为引人注目，这就是中微半导体公司。
中微半导体公司公布发行价29.01元/股，所对应市盈率为170.75倍，对应市值为155.16亿元，募集资金总额15.52亿元，市盈率在25家首批科创板上市企业中最高。
中微的成功就是长期投资理念的成功。投资中微的华登国际从A轮开始，一直到后来的B轮、C轮、D轮融资，协助融资合计超3亿美金，为中微后续发展提供了及时充足的弹药，并在海外架构调整后继续持有境内中微公司股权。
中微以高端刻蚀机为专长，是台积电、联电、中芯国际等晶圆代工大厂的重要合作伙伴。其还进入了MOCVD领域，现在是全球LED生产设备的龙头。能培育出这样一个优秀的企业，说明在半导体领域，投资者的耐心是多么宝贵的品质。
华登国际董事长陈立武先生就表示，半导体不是一个可以拔苗助长、“来钱快”的时髦游戏，作为一个重投入、重科技、重人力的行业，半导体公司从团队创业到发展壮大往往需要近甚至更长时间。所以投资机构要有长期深耕、坚持不懈的耐心和耐力。
但是，能有这样定力的投资机构还是不多的。对于时下热点的AI、5G，投资机构蜂拥而至，可对于设备、材料这些需要长期投入的领域，还是少人问津。也许，投资机构都有自己的苦衷，但是，没有资金资助那些所谓的冷僻领域，中国的半导体行业又怎么能打造一个完整的产业链呢？（校对/范蓉）
2.任正非：美国实体清单5年内不撤销华为 这是好事
近期频频接受外媒采访的华为创始人任正非，近日又面对美国《雅虎财经》(Yahoo Finance)，回复了多达25个问题。
任正非在访谈中披露，美国众议院已经通过决议，5年之内在实体清单内不撤销华为，但是华为不能等5年。
任正非提出，实体清单对华为来说反而是一件好事，不是坏事，因为之前华为员工的麻痹程度很大，怎么教育都不听，已经有了“温柔乡”，挣钱多，逛街买名牌，而且不好好干活的人也增多了，当实体清单出来以后，大家都有了危机感，焕发出活力来。
另外，华为也借此让一些落后管理者换个岗位，让一些优秀年轻人上来，增强企业的生命活力。
从这点来看，实体清单对华为不是负面，而是正面的，激活了这支队伍。
任正非强调，撤销实体清单当然更好，不撤销华为也没有压力，而且5年以后也不需要撤销了，比如美国给予的“延长90天”其实对华为一点好处都没有，因为实体清单本来是不能卖零部件给华为，但是有了90天延长期以后，学术组织、标准组织、大学都想包含进去，打击华为的范围更大了。
任正非特别指出，华为要有思想准备，如果延长5年，打击可能更多，但是再怎么打，华为也不恨美国，因为华为原来就像“羊”一样慢慢吃草，变得很胖，美国是“狼”在追，一追华为就跑，减肥了就有战斗力。
任正非表示，从制裁到今天，华为对客户的发货一天都没有中断过。如果美国完全停止供货，未来也不会停止一天生产，还会继续扩大生产。华为会有一些困难，做一些版本切换，需要多增加一些员工，今年为此已经增加了6000名员工，做版本替代优化。
任正非强调，华为不存在完全死亡的危险，越先进的产品越不存在死亡的可能，华为已做了备份。
任正非还透露，会在7月底公布上半年的财务报表，但是因为公司发展有惯性，上半年虽然有制裁，但是看起来应该还会比较好，真正的影响会是下半年，不过明年初公布的全年财务报表，相信也会很好。（快科技）
3.外媒：小米手机印度市场增长停滞，与三星差距逐渐缩小
集微网消息（文/叶子），据外媒91Mobile报道，印度Strategy Analytics研究公司发布了最新报告，虽然小米再次保持领先优势，但它与三星之间的差距正在逐渐缩小。三星的“印度第一”战略在第二季度为公司带来了增长。
据Strategy Analytics的最新研究报告，印度智能手机出货量每年增长3％，从第二季度的3450万台增加到第二季度的3560万台。小米出货量为1,020万台，占第二季度29％的市场份额。三星正在缓慢复苏，市场份额从第二季度的23％上升到第二季度的26％。
虽然小米再次保持领先优势，但它与三星之间的差距正在逐渐缩小。Vivo和OPPO市场份额同步均有所下降，而Realme本季度出货量增长。Strategy Analytics执行董事Neil Mawston将销售增长归功于Flipkart和亚马逊等在线零售商提供的折扣。
三星的“印度第一”战略在第二季度为公司带来了不错的成绩。Galaxy M和A系列正在扩大三星在大型在线市场的影响力。Strategy Analytics表示，三星将在下半年建立更大的发展势头，并最终重新夺回印度的最高位置。
Strategy Analytics执行董事Neil Mawston表示，“ 印度智能手机出货量每年增长3％，增长是由Flipkart等在线零售商推出的慷慨折扣计划推动的。今天的印度仍然是全球智能手机行业中少数几个增长市场之一。“（校对/Musk）
4.后果严重：日韩贸易争端冲击全球手机市场
资料图
报道称，几周前，东京突然宣布限制韩国公司购买用于制造半导体、屏幕和存储芯片的基本化学材料，而这些都是电脑和智能手机的重要组件。
三星和SK海力士等韩国公司生产的DRAM存储器占全球市场份额的70%以上。日本政府这一措施或给DRAM存储器的生产以及韩国经济本身造成问题。韩国经济主要依赖半导体销售，半导体出口额占韩国国内生产总值的四分之一。
各方预计，如果日本的这些限制措施持续多月，那将造成毁灭性的后果。首尔政府代表上周在对外记者会上解释说，“（限制措施）将使苹果、亚马逊、戴尔、索尼等各大公司以及全球数十亿的消费者受到负面影响”。
报道介绍，日本生产全球约90%的氟化聚酰亚胺以及约70%的氟化氢，这些元素是制造半导体的必需元素。日本对这些化学品的掌控将使韩国企业难以在东京停止供应时寻找替代品。
根据牛津经济咨询社经济学家劳埃德·陈（音）和永井重藤的报告，即使韩国企业设法找到其他供货来源，“可能还会发现质量问题或者不能获得足够供应以履行其生产订单”。
报道认为，但对于三星这样的巨头，问题可能会更加严重。美国加特纳研究公司对半导体市场的研究报告指出，“目前三星公司88%的收入来自依靠半导体制造的存储器的销售”。
所有这些都表明，三星和韩国其他公司可能会受到严重影响，这将导致半导体价格上涨。
报道称，IHS马基特公司经济学家拉吉夫·比斯瓦斯在接受美国消费者新闻与商业频道采访时说，日本如果长期对韩国中断关键化学品的出口，那将导致全球芯片和内存供应的短缺，从而抬高它们以及相关产品的价格。
5.中美贸易战谁是赢家？8个经济体受惠
芯科技消息（文/士心），美国对大陆部分进口商品加征关税以来，已经对全球经济造成重大且明显的影响，不过有8个亚洲经济体却因此受惠。
资诚联合会计师事务所发布全球经济展望报告指出，受到中美贸易战的影响，第1季美国从中国大陆进口商品总额比去年同期下滑15%；相对之下，在第一季，美国从8个亚洲经济体的进口总额成长超过16%，这8个经济体包括孟加拉、印度、印尼 、马来西亚、韩国、台湾、泰国和越南。
PwC UK经济学家Mike Jakeman表示，中美贸易冲突为美国在亚洲的贸易伙伴带来新的机会，如果贸易战持续，将有助于越南、韩国及台湾的经济成长。
Mike Jakeman指出，如果国家的目标是解决贸易失衡的问题，那么双边关税绝对不是完美的工具，进口替代也只会在其他国家复制同样的贸易失衡问题。例如，越南变得比中国更具竞争力，美国第1季对越南的贸易逆差也进一步扩大至135亿美元、比去年同期增加45%。
Mike Jakeman也提醒，尽管部分亚洲国家可能因中美贸易战而受惠，但企业的价值链布局和投资都是全球跨境的，而不只在特定某些市场。未来，如果美国的贸易政策对欧盟和日本变得更加强硬，全球贸易量恐怕持续减少，可能会产生更多的输家。（校对/Jurnan）
6.苹果即将发布财报，外媒：下一代iPhone消息将成关注重点
芯科技消息（文/Allis），苹果即将发布第三季财报，外媒《CNET》认为，众人将关注是否有任何关于下一代iPhone的消息。
事实上，网络上已流出疑似下一代iPhone的设计图，除了比iPhone XS以及iPhone X多一颗后置镜头外，其他地方并没有什么差异，也不支持5G网络。
《CNET》认为，尽管已有不少传言，但在当地时间周二所召开的电话会议上，分析师们仍会聚精会神地聆听库克说出的任何消息，以获得关于下一代iPhone的信息。
至于在财报方面，分析师预期，虽然苹果销量最好的时期为年底的圣诞假期，但第三季（截至6月30日）营收仍会有534亿美元，与去年同期相比，营收成长率不到25%。
有鉴于苹果先前发布的iPhone销量不尽人意，分析师认为，第三季获利可能会比去年同期减少16%，大约为96亿美元，每股盈余2.10美元。部分分析师认为，苹果销量不佳可能与顾客越来越不愿意花大钱更换手机设备有关。
另外，由于美国总统特朗普拒绝为苹果在中国生产的Mac Pro元件提供关税减免，苹果的获利将面临更多的压力。
不过，独立投资银行Evercore ISI分析师Amit Daryanani认为，人们过于关注苹果卖了多少手机，却忽略了除了手机以外，该公司还能够提供什么服务。他表示，苹果逐渐转向服务导向，将能够产生更高的经常性收入(recurring revenue)。
随着iPhone销量停滞，苹果打算重新塑造公司形象，从设备供应商转换为服务公司，推出串流影音服务Apple TV Plus、游戏平台Apple Arcade、新闻订阅平台Apple News Plus以及可以用于购买以上服务的Apple Card。（校对/Jurnan）
7.魅族大批撤店？离职副总裁发声维护
魅族最近不太顺利。
7月29日消息，有媒体报道称，魅族近些年在不断地关闭线下门店，如今线下门店每个省只剩下五六家；同时6月起魅族进行了新一轮的裁员，达到30%之多；而此前7月18日，魅族科技高级副总裁李楠宣布离职，同样引发热议。
根据红星新闻的报道，此前魅族线下店面最高时超过2700家，而目前店面数量急剧下滑，在部分省甚至只有几家门店，减少的数量非常多。在员工数量方面也会进行一定的精简，报道援引魅族内部人士透露，今年这一比例超过30%，最后留下的大概千人左右。
报道同时称，魅族知名工程师洪汉生也已经离职，“多名魅族员工向记者证实了洪汉生的离职，‘钉钉里已经没他名字了。’”
此前，在、、，魅族分别裁员5%、10%、25%，而此次裁员，据称重点在营销和线下。前不久，李楠在微博上宣布从魅族离职，李楠表示，他在魅族16发布会之后就已经慢慢淡出了魅族的工作，“对所有人千言万语，最后只有一句谢谢。”
针对此事，魅族创始人黄章17日在魅族社区回复网友评论时表示，“对公司来说能挣钱的就是人才，不断亏钱的就是费财。”
此外，黄章还在另一帖子中表示，“前几年魅族粗犷发展用亏损换规模，当资本潮退去魅族包括我在内的经营委员会不得不改变公司的策略。在改变过程中免不了失速和损失，当然也包括启用一些更年轻更有具有stay hungry stay foolish的骨干。”
对于媒体报道的“魅族大批撤店”，魅族官方暂时没有作出回应。不过，刚刚离职的李楠倒是力挺魅族，李楠表示：“线下渠道其实只需要看两个基本问题：人流去哪了？他们的行为发生了什么变化？……有些报道一直无视，放大抓小，有违新闻专业主义价值观吧。最终，报道最有价值的真相才是媒体的长期价值。 ”
IDC发布的中国智能手机销量数据显示，魅族全年手机销量为948万部，同比下滑46%，排名第7。
不过，魅族依旧想把握即将到来的5G趋势。7月17日魅族科技官微表示，魅族正式成为三大运营商5G战略合作伙伴。黄章也公开提到过，明年会推出5G手机，并表示“不急，我认为后年的5G手机对消费者来说才算基本成熟。”（观察者网）
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任正非：美国实体清单5年内不撤销华为 这是好事；半导体投资：与“快钱”无缘；小米手机印度市场增长停滞；苹果第三季财报发布在即；
