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指数基金在德国的税务问题(下)-德国ETF指数基金定投系列(13)

时间：2019-08-24 19:23:09

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上一期文章主要说了

德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待

德国投资税改革之后，跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同

券商银行必须负责处理我们大部分的税务问题

根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之中进行选择

注意充分利用每人801欧元的个人免税额

今天咱们书接上一回，继续谈ETF指数基金在德国的税务问题。如果还没看到上一期，戳这个链接进入《ETF指数基金在德国的税务问题（上）》

ETF指数基金的两个主要税务情境

总的来说，对于投资同一个指数的基金，持有阶段的税务差异主要在对分红的对待方法上。在有阶段根据市场状况不同，跟踪同一个指数的“分红型”和“分红再投入型”两种基金缴纳的税款有可能持不同，但是最后在卖出变现的时候，会一次性补齐差异。所以具体要投资哪一种基金更应该根据个人需求。

“分红型”基金有两大好处，第一是可以充分利用上一篇里提到的个人免税额度，毕竟它无法递延。第二个好处则是交税的方便性上。

正如之前所说的，券商会自动从我们的券商现金账户扣款用以交税，如果我们能收到分红的话，自然就可以直接用分红来交税。如果分红的值大于待缴纳的税额的话，那我们自己就完全不用管纳税的事儿了。由于有第二个好处，甚至有基金提供商在紧急推出了大量的分红型ETF。（这个好处不太适合Flatex的用户，因为Flatex会向现金账户收取利息，所以分红应该尽快转出，然后在大概缴税的日子来临前再转入税款。如果打算享受这个懒人好处，最好选其他性价比也还好的券商，比如OnVista或者Consorsbank之类的。公众号后台菜单里有细节对比的文章）

“分红再投入型”基金相对于“分红型”基金，就有它对应的坏处。最讨厌的就是缴税的时候，必须记得向现金账户里提前汇款。但是“分红再投入型”基金也有一个特别的好处，就是一般来说，基金持有阶段累积的缴税额会少于“分红型”基金，这些少缴的税会在卖出变现的时候才补齐。那么这些被推迟缴纳的税，其实在卖出前就一直以基金份额的方式继续帮我们赚钱。至于这能带来多大好处，其实是很难提前预知的，不过可以肯定的是，也并不多。

如果我们并不需要稳定的红利用来生活的话，“分红再投入型”基金本身还有一个和税务不相干的好处，就是由于基金公司不用把收到的股票分红攒起来等着分红给大家，这种基金对分红的利用更充分。那有没有可能混合两种基金的好处呢？当然是可以的。

如果你已经计划好要进行长期的定投了，不如一开始的时候选择“分红型”基金，充分利用个人免税额。当每年的分红额度和个人免税额差不多时，则停止定投该基金，转投跟踪同样指数的“分红再投入型”基金即可。不过由于资本市场本身难以预测，所有谁也不可能刚好占尽所有好处的，实在用不着在这里计算的太细。

基金注册国

在《如何粗选德国ETF指数基金-德国ETF指数基金定投系列(10)》里我提到过，在爱尔兰注册的股票型基金有预扣税的好处，也就是实际对美国股票的扣税比例小于德国政府在Teilfreistellung里用于计算的比例，这使得我们能略微省下一些税。所以如果你买的基金里含有大量美国股票，注意尽量选择注册在爱尔兰的基金。

损失

上面说的都是赚钱的时候怎么办，那损失的时候呢？有损失的时候可以通过Verlustvortrag将损失顺延。其实我们的券商自动就会将之前的损失递延到下一年来计算的，所以在不考虑换券商或者其他个人原因的情况下，一般不用自己操心。

基金管理费能不能抵税

虽然ETF指数基金管理费比主动基金便宜很多，不过现在大部分的指数基金依然还是收管理费的，即便最便宜的也要有每年万分之几。那这部分费用能不能抵税呢？可惜不能。原因很简单，因为这个费用已经使得我们的收益减少了，而计税时只是看我们的收益有多少而已。

另外券商银行的管理费也基本不能抵税，因为德国政府认为这已经包含在个人免税额里面了。几乎只有一种可能性可以把这个费用抵税，就是个人税率低于25%，但是投资证券产生的所有费用又高于801欧元的情况，但是这种情况几乎是不成立的。

本文内容无法代替税务师意见。

总结：

德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待

德国投资税改革之后，跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同

券商银行会负责处理我们大部分的税务问题

根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之间进行选择

注意充分利用每人801欧元的个人免税额