汇丰研究发表报告指，旭辉(00884.HK)上半年核心盈利按年升17%至28.7亿元人民币，相对去年同期的高基数，表现算是合理。该行认为业绩有两大主要亮点，包括经调整毛利率达34.5%，以及派息比率增至24%，均好过预期。於资金紧张的环境下，该行相信旭辉可维持较佳的杠杆水平。
(行情来源：富途证券)
报告提到，旭辉於上半年补充了不少内地1、2线城市的土储，占整体新增土储的83%，而且其土地归属比率由去年下半年的63%，升至今年上半年74%，视之为正面发展。
不过，该行称考虑到内地收紧调控政策及资金流动性紧张的因素，扩大旭辉的股价对资产净值折让，由50%增至60%，因此目标价由6.8港元降至5.9港元，但维持“买入”评级。
