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一、今日配置策略
近期多数指数收出3连阳，走势最弱的上证指数和中证500开始走强，成为昨日各大指数涨幅前3，这预示着市场正在走向普涨格局，成交量温和放大。新增资金快速进场短期必然会加大市场波动。从结构上看，我们的逻辑正在被市场演绎，科技+大金融形成“矛”和“盾”的轮动格局，科技仍然以5G、芯片半导体、自主可控为主线，半导体ETF、计算机ETF 3周涨幅接近20%，板块中龙头个股更是涨幅惊人；大金融昨日以中小城商行为主，最核心原因是次新属性，同时与高高在上的科技估值来比有相对优势，但从基本面绝对值来看，未来经济下行下银行业绩增速存在较大不确定；另一个主线就是我们强调的券商，核心逻辑还是成交量的逐步放大，但是像一季度那样的快速上涨概率也不大，在两市成交量万亿之前，我们认为券商表现仍会强于大势，昨天也得到印证。从风险偏好上看，昨日国常会要求提前下达专项债新增额度，主要用途还是在大基建和民生改善方面，这对提升风险偏好有很大帮助。
总体来看，目前市场演变成大科技叠加大金融（基建）的两条腿，风格上形成成长和价值的轮动。配置策略：目前继续持有我司前期推荐的各类ETF，MSCI+科技非常契合当前市场格局，黄金资产基本面仍然向好，新增资金进场遵循渐进方式，切不可操之过急。【风险自担，仅供参考】
二、重点基金跟踪
（数据来源：wind)
三、新股申购
今日（9月5日）新股申购信息：
【五方光电】申购代码 002962，顶格申购需配市值20.00万元，申购上限2.00万股，申购价格14.39元，公司主营精密光电薄膜元器件。
四、停复牌公告
【今起停牌】
无
【今起复牌】
精工钢构：重要事项未公告。
五、 要闻精选
〇国常会：落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具。
〇互金、网贷整治办联合发文 P2P网贷机构将全面接入征信体系
〇摩根大通称中国债券将被纳入基准指数。
〇工信部主持召开《新能源汽车产业发展规划（-2035年）》大纲座谈会。
〇财政部、税务总局发问，明确部分先进制造业增值税期末留抵退税政策。
六、重要事件
国务院召开常务会议、加快地方专项债使用带动有效投资国务院总理9月4日主持召开国务院常务会议，部署精准施策加大力度做好“六稳”工作；确定加快地方政府专项债券发行使用的措施，带动有效投资支持补短板扩内需。点评：会议确定，根据地方重大项目建设需要，按规定提前下达明年专项债部分新增额度，确保明年初即可使用见效，并扩大使用范围，重点用于铁路、轨道交通、城市停车场等交通基础设施，城乡电网、天然气管网和储气设施等能源项目，农林水利，城镇污水垃圾处理等生态环保项目，职业教育和托幼、医疗、养老等民生服务，冷链物流设施，水电气热等市政和产业园区基础设施。相关领域A股概念股主要有晋亿实业（ 601002 ）、捷顺科技（ 002609 ）、龙马环卫（ 603686 ）、大冷股份（ 000530 ）等。
七、隔夜市场
（注：以上数据为截止发稿前数据）
（数据来源：wind）
八、涨停板复盘
九、融资融券数据
沪深两融余额自今年以来呈现反“Z”字形的走势， 在经历2月-4月持续走高的快速增长期后，5月上旬出现高位震荡回落趋势，截至目前短期下降趋势出现暂缓迹象。但从整体水平来看，两融余额数据仍处于-中枢位置，仍有下行空间。
从两融买入额占A股总成交额看，目前回归到水平，虽然短期两融买入额占A股成交额有回暖迹象，但市场出现较大系统性风险可能较小。
（数据来源：wind）
十、深沪港通数据
北上资金昨日净流入49.73亿元，连续五日净流入，个股方面，招商银行、格力电器、中国平安均获净买入超3亿元，万科A净买入2.36亿，五粮液再遭净卖出超4亿元。
（数据来源：wind）
风险提示
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发布人员姓名：兰叶 执业岗位：证券投资咨询业务（投资顾问） 证书编号：S1330617090001
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