据新华社电近期,部分银行理财产品净值出现较大幅度波动,个别出现负收益,引发市场关注,也让一些对银行理财产品有着“保本”印象的投资者感到不太适应。对此应如何理性全面地看待?人民银行调查统计司司长阮健弘表示,市场变化必然导致净值产品的波动,目前净值型理财产品的占比已达60%,这么大的规模,出现阶段性浮亏是正常现象。
理财产品净值波动有限
中邮理财有限责任公司副总经理刘丽娜认为,资产端看,随着经济恢复,资金利率短期波动引起债券二级市场价格波动;产品端看,理财子公司成立后,对固收类净值型产品进行战略布局,客观上这些新产品的成立时间点较为集中于年初收益率曲线的低点。
“净值型理财产品的回撤风险总体可控。除去少量产品外,绝大多数净值型理财产品由于资产组合较为分散、成立期限多元,净值波动有限。”刘丽娜说。
工银理财有限责任公司研究部主管赵柏功表示,随着以资管新规为核心的一系列重要监管文件的落地实施,“破刚兑、净值化”成为银行理财业务最重要的发展趋势。在这样的大背景下,银行理财产品净值出现波动是十分正常的现象,也从侧面反映出资管新规实施以来,银行理财净值化转型已取得积极进展。
保护投资者权益放在首位
需要看到的是,净值波动是银行理财业务发展转型面临的必然挑战。交银理财有限责任公司产品研发部总经理施盈表示,银行理财客户主要来自于银行原有的存款客户,整体风险偏好较低,对净值波动的容忍度较小。“这需要在理财管理端不断增强投研能力和风险管理能力,在市场端不断加强投资者教育及适当性管理,引导投资者积极适应市场波动,关注资产配置的稳健性和可持续性,并通过长期投资来平滑净值波动。”刘丽娜说。
赵柏功表示,净值化趋势下,银行理财业务要把保护投资者权益放在首要位置,以更加专业化的投研实力、更加完善的产品体系和更加全面的风险管理,提高理财产品净值稳定性。建议投资者应充分考量自身的风险承受能力,避免因为过度关注个别产品局部时段的净值变化,影响正常的投资决策。