8月2日
国内夜盘涨跌
The market
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品种早评
油脂油料
美联储无奈加息又忧虑 导致金融市场巨幅震荡周四晚，美盘豆类商品受到金融市场整体氛围继续下挫收底。美豆11月合约击破五月份低点与六月份高点之间的50%分割位，触及黄金分割位，进入回调带，短期关注回调带下沿的支撑力度。美豆粕表现更弱，12月合约击破五月份低点与六月份高点之间的75%分割位，逼近5月份井喷行情的起点。美豆油跟随美豆下挫，12月合约逼近6月下旬以来的震荡下沿附近，短期在28美分关口估计有一定的技术性支撑出现。整体盘面受累于金融市场的动荡，同时市场对于美豆贸易的前景也忧心忡忡。昨晚金融市场出现动荡。北京时间凌晨1.30分左右，道指驱动下挫吞噬当日曾经达到311点的涨幅，终盘收市下跌280点，日内振幅逾600点。原油受其影响收低逾4美元，创今年以来最大单日下跌。受到避险情节的影响，贵金属强劲上扬，伦敦金转跌收涨，单日震荡46美元，收盘上涨逾2%，为年内第二大单日涨幅。金融市场如此动荡，主要是美联储无奈加息之后，又表示诸多的忧虑，前后的反差令市场措手不及使然。昨天凌晨2:00，美联储（Fed）公布7月联邦公开市场委员会（FOMC）会议决议，宣布将基准利率下调25个基点，至2%到2.25%的目标区间，为底以来首次降息，符合市场广泛预期，并宣布提前两个月结束缩表。但是，拥有投票权的FOMC委员们以8:2的投票比例通过降息决定，这是自鲍威尔出任美联储主席以来，首次出现两位反对者。随后市场预期美联储今年年底之前再次降息的概率近80%。时隔不到一天的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示此次降息是预防式降息，降息的主要原因在于全球增长疲弱对经济下行带来的影响与达到2%的通胀目标；后续的货币政策将基于新的经济数据，而并非已经进入了一轮长期降息周期，此次降息仅是周期中的调整。这一讲话令市场失望，金融动荡随之而出现。连粕跟随市场继续盘低，助理M2001合约击破2800关口，创6月初以来新低，夜盘交易时段巩固性下挫继续走低，延续空头格局。从调整力度上看，与美豆之间还是有一定差距。关注夜盘收市之后，美豆收低11美分对盘面的影响。 趋势跟踪策略：M2001中线空头依托2880持仓。 豆油月初表现疲弱，主力Y2001合约驱动下挫延续调整局势，空头增仓主导盘面。但是在10天均线附近有一定的技术性支撑，目前在5、10天收敛的区间内寻求方向。关注白盘对美豆及美豆油收低的反应，预计有继续回落的要求。 趋势跟踪策略：Y2001剩余多头依托5600持仓。短线依托5700均衡沽空。
棉花
美总统预针对中国商品（3000亿）加征关税，大宗商品暴跌，美棉大幅下挫【现货概述】8月1日棉花现货指数CCI3128B报价至14065元/吨（-2）；期现价差-1020，涤纶短纤报价7350元/吨(0)，黏胶短纤报价11600元/吨（0）；CY Index C32S报价21620元/吨（-10），FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价21799元/吨（-3），内外棉纱价差-179；外棉到港报价滑准税下美棉EMOT M报13933元/吨（-54），巴西M报13987元/吨（-45），印度S-6 1-1/8报14762元/吨（0）。郑棉仓单13629张(-113），有效预报1258张（+4）；国储棉成交0.87万吨，成交比率83.98%，成交均价12598(+120），国储棉已累计成交60.8万吨。【市场分析】7.19-7.25日一周美国净签约出口/度陆地棉2313吨（含新签约7484吨，另取消5171吨前期订单），较前一周签约量减少94%，较近4周平均签约量减少90%；据外媒报道，特朗普通过社交媒体发文，表示将从9月1日起对价值3000亿美元的中国商品加征10%的关税，这不包括已对2500亿美元的中国商品征收25%的关税；美股闪崩跳水600点，A50直线暴跌3%，离岸人民币重挫，黄金暴涨，原油暴跌7%；ICE美棉主力12月合约收于 62.27美分/磅，下跌1.59美分/磅，技术上跌破10日均线，修复行情结束，价格继续探底，关注下方短期支撑60美分/磅，上方短期压力66美分/磅，短期美棉继续走弱。近期储备棉成交比例持续下滑，拍储热情减弱，中美近期磋商并未给市场带来实质性的利好，国内外棉纱价格近期持续小幅下调，终端订单未出现明显好转，显示下游消费依旧疲软，另有效预报小幅增加，临近新棉上市，现货销售压力较大，现货依旧偏弱，仍以降库存为主，纺企依然随买随用为主；31日郑棉收于13045，成交量减少，持仓小幅增加，价格承压调整，关注下方13000整数关口，若跌破该支撑，则价格将继续探底前低12700一线，上方短期压力13500，价格重心下移；近期09合约运行区间：12000-13500；9-1价差-605。【操作策略】受美总统加征关税言论影响，全球商品大宗商品暴跌，短期郑棉1909大概率走弱，短期运行区间：12700-13200；跌破13000顺势沽空，上破13200止损，仓位15%以内，盈亏比参考3:1，库存企业持有保值空单，加快点价销售进度；纺企考虑郑棉01合约跌至13000附近少量买入保值。
LLDPE
特朗普威胁加税，聚烯烃期价何去何从市场动态：据外媒报道，美股盘中，特朗普通过社交媒体发文，表示将从9月1日起对价值3000亿美元的中国商品加征10%的关税，这不包括已对2500亿美元的中国商品征收25%的关税。随后美股闪崩跳水600点，A50直线暴跌3%，离岸人民币重挫，黄金暴涨，原油暴跌7%。7月31日，美国石油公司埃克森美孚位于休斯敦市东侧的贝城烯烃工厂（世界上最大的乙烯工厂之一）发生火灾，事故已造成66人受伤。周围的学校受到影响，住房也收到了官方撤离声明，发生火灾的原因正在调查中。截至8月1日收盘，WTI跌4.63报53.95，布伦特跌4.55报60.5美元/桶。SC主力1909涨0.3报444.6元/桶。昨日聚烯烃期价小幅反弹，其中PP01表现强于L01，晚盘期价均出现回落现象。昨日现货市场部分价格走弱，但下跌幅度不大，短期来看，聚烯烃期价仍将区间整理。基差变动：L01-华东煤制基差40（-100）PP01-华东煤制基差455（-44）仓单变化：L（1721）, PP（89）技术分析：PP01晚盘期价小幅高开后增仓回落，截止发稿前期价在5日均线处徘徊。从均线指标来看，多条均线趋于粘合，未给出明确方向信号，表示目前PP01期价仍将区间震荡。KDJ指标也在正常区间，并没有给出方向。目前期价上方压力8400，下方支撑8200。L01：晚盘期价小幅低开后增仓下行，在5日均线处遇阻。均线指标来看，5日均线向上交叉10日均线形成金叉，然而KDJ指标J值为84.64，短期来看，L01上方压力7660，下方支撑7550。PP01：8300入场做空，8350止损，8150止盈。仓位：30%。盈亏比：3：1。L01：7620入场做空，7650止损，7550止盈。仓位：30%。盈亏比：2.3：1。
硅铁
合约：1909基本面分析：硅铁目前价格在5900-6200元/吨（标块现金出厂）的区间，成交价格缓慢略有上移但成交量有限。从供需来看，企业库存处于低位，贸易商库存处在低位，仓单库存也处在低位，符合供应端的预期。但需求端唐山钢厂减产提前，对于市场有较强冲击，金属镁市场运行稳定对硅铁消耗维稳，出口虽有下滑但出口下滑量占总产量份额较小影响有限，短期硅铁市场仍处在供求紧平衡格局中，供需修复需要时间，目前硅铁产量开始逐步恢复，在利润的驱使下开工率还会继续提升。目前市场对于环保限产的消息反应已经变弱，河北唐山市政府正式出台“加严管控大气污染防治措施”，市场钢价有所上调，有利好上涨空间不足，需求减弱，对于原料端利空因素逐步展现。钢厂招标方面，南京钢铁发布8月硅铁合金采购标书，其中：75B硅铁采购量2200吨，低钛硅铁采购量为200吨，开标日期/7/29 13:00。中天钢铁敲定8月75B硅铁采购价为6550元/吨，较7月涨150元/吨，量1600吨。从期货盘面来看：今日硅铁1909合约今日开盘反弹午盘回落，日内最低达至5948，在此明显有较强支撑，同时在6000附近有压力。MACD指标拐头向下，目前已死叉放量有所缓和，今日成交量有所上升，持仓增加，暂时观望。操作建议：短期盘面表现为震荡下行，支撑位开始下移，已突破6000的较强支撑，空单逐步平仓，套保操作建议可继续持有。
PVC
6750支撑效果明显，PVC或陷上下两难局面。品种：V1909基本面分析PVC上游企业集中检修临近尾声，社会库存延续4月以来的下降趋势，整体社会库存仍高于往年同期。市场成交以刚需为主难以放量，对高价缺乏承载力。PVC上游企业出厂价维持稳定，开工率继续提升，现货市场成交氛围依然不见起色，成交价格延续小幅阴跌。普通5型电石料，华东地区主流6720-6790元/吨，华南地区6830-6860元/吨；山东主流6730-6780元/吨送到，河北市场主流6650-6720元/吨送到。技术分析V1909合约开盘价6760，最高价6820，最低价6750，收盘价6805涨20涨幅0.29%。成交量14.9万手，增加1.2万手，持仓量29.4万手，减少5264手。虽然美联储降息25基点，但美国三大股指和外盘均不买账，出现较大幅度下跌，而国内股市及商品也出现较大幅度的下跌。PVC再探6750支撑未破，减仓反弹没收周三全部跌幅。目前看PVC供需双弱格局并未改观，期价延续7月以来震荡下行状态，连续三个交易日考验6750一线支撑未破，显示该位置支撑较强。在现货持稳的前提下，期价将上下两难。操作建议波段试空。进场价：6850止损价：6900止盈价：6500仓 位：30%-40%（破6750加仓10%）
红枣
红枣期价增仓下行 关注万元关口支撑【观点】 现货市场延续消费淡季行情，走货不快，价格持稳运行；宏观方面美联储降息靴子落地，但美元指数并未大幅下行很难对全球经济及资本市场形成强烈刺激，大宗商品亦很难从本次降息中获利，供需属性依旧是影响价格的主要因素，目前供应过剩的环境红枣期货持续上涨动力不足，市场需继续等待后期基本面利好消息提振；期货市场今日红枣价格增仓下行，后期存在回踩10000元/吨可能，近期关注万元关口是否下破，短期红枣期货或以震荡偏弱走势为主，关注10000元/吨支撑线，压力位暂看10400元/吨，操作上投机客户建议保持震荡思路，盘中短线顺势参与或继续保持观望。【现货分析】新疆产区图木舒克一级灰枣10000元/吨左右，若羌一级灰枣17000元/吨左右，阿克苏一级灰枣9500元/吨左右，麦盖提一级灰枣9000元/吨左右，销区沧州市场一级灰枣8500-11000元/吨之间，郑州市场一级灰枣8000-9000元/吨左右；新疆产地货源总体行情变动不大，剩余中等以上货源占比大，受成本增加因素卖家惜售挺价心理增强，价格以质论价，卖家出货积极性一般，销区市场价格稳定，走货不快，成交清淡。【技术分析】红枣期货CJ1912合约，以10235元/吨开盘，最高价10285元/吨，最低价10120元/吨，成交量10.5万手（+3.8万手），持仓量8.2万手（+3688手），收报10130元/吨，较上一日结算价下跌150元/吨，跌幅1.46%，收阴线。从盘面看：盘面低开低走，早盘价格波动不大，午盘增仓价格直线下跌100个点，总体成交增加，市场活跃度有所攀升，持仓增加，资金小幅流入，技术上看 CJ1912合约目前处布林带中下轨，MACD绿柱伸长，短期 CJ1912合约或以震荡偏弱走势为主，短期关注10000元/吨支撑线，压力位暂看10400元/吨，操作上投机客户建议保持震荡思路，盘中短线顺势参与或继续保持观望.【交易建议】CJ1912合约近日关注10000元/吨支撑位，压力位暂看10400元/吨，操作上投机客户建议保持震荡思路，盘中短线顺势参与或继续保持观望。产业客户前期卖出保值部分继续持有，总保值量不超现有库存30%。
沪镍
现货价格小幅上涨 沪镍夜盘强势反弹行情回顾：截止8月1日，沪镍1910合约整体低开低走，午后反弹收十字星，交易量上升，日增29588手，总持仓37.1万手。伦镍综合日内低开低走，收于114000之上，仍在多头区。1日夜盘，沪镍1910整体高开高走，大幅反弹，收于116000附近，资金流入4.3亿。基本面：国内镍现货价格：上海1#大板镍报价112700-114800元/吨，较昨日上涨1050元/吨，长江1#镍板报价112600-114600元/吨，较昨日上涨800元/吨。总体现货价格小幅上涨，沪镍盘面延续反弹。金川镍较无锡主力合约升水1900-2200元/吨，俄镍升水50-150元/吨。库存方面，国内库存较低，伦镍库存143628吨，较昨日下跌1614吨，中长期镍的供应仍充足；不锈钢库存持续走高，供应压力较。技术面：周线级别趋势为多，目前CJL指标放巨量，持仓兴趣走高，期价创年内新高后回调，目前在三一位支撑。日线级别近期表现为反弹，短期价格已走完全镜像，今CJL指标放量，持仓兴趣走高，反弹突破114500压力，有继续上涨的动能。操作：基本面，现货价格小幅上涨，对期价有一定的支撑，库存持续走低 ；技术面，周线级别表现为多，日线级别表现为多，短期建议逢低做多。
【免责声明：以上内容仅供参考，不构成对投资者的投资建议，投资者应自主做出判断，独立承担期货交易结果。】
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